中国数字货币：无纸化时代 悄悄到来！你准备好了吗？

Posted 2021-04-26 数字经济财经

研究数字货币，对于美国来说，可能仅仅是一种改善美元经济体系的一种锦上添花，而对于中国来说，这是一次重大的历史机会，如果错过这次机会，无论中国经济强大到何种程度(像上个世纪八、九十年代的日本)，最终结果依然可能是人民币将不得不像日元一样，成为美元的终身影子货币。唯一可以等待的就是美国出现大的动荡，美元退出历史舞台，但这种等待似乎时间成本太高了。

因此，研究数字货币，实际上也是给人民币未来寻找更大的出路和更多的可能性。

在2016年11月9日，中国央行在其网站上发布了一则招聘公告，旗下“中国人民银行印制科学研究所”招聘三个岗位，分别是负责关于数字货币及相关底层平台的软硬件系统的架构设计和开发工作，以及研究数字货币中所使用的关键密码技术，对称、非对称密码算法、认证和加密等。要求具备系统架构设计经验、区块链技术开发或应用经验、大数据平台开发经验者。

关于“中国人民银行印制科学研究所”这个机构，可以稍微解释一下。其创建于1959年8月，隶属中国人民银行总行，是钞票印制专业科研单位，以应用开发研究为主，兼顾应用基础研究。设有油墨、制版、钞纸、防伪技术、印钞机械设计等研究室和制版及印钞实验车间。是全国唯一的以证券的印制、防伪新技术为内容的研究开发科研单位。

也就是说，关于中国央行发行数字货币这一问题，已经进入到了落实阶段，而不是简单的前期调研或讨论。因为中国人民银行印制科学研究所所负责的，是如何具体实现钞票的发行和印制，以及防伪工作。这是货币发行的最后一个环节，完成了这个步骤，“钞票”就将进入到社会流通领域。

中国央行为什么要发行数字货币，有三方面考虑

 

一、战略

关于战略，前文中已经讲了不少，未来人民币跟美元等主权信用货币之间的博弈，牵扯到全球金融红利的最终分配情况，中国肯定不满足于仅仅停留在分享人口贸易红利阶段，而金融红利需要强大的货币信用和金融结算网络来支撑。

美元就算走到穷途末路，人民币结算系统也很难在结算和支付方面对美元系统取而代之，因为交易习惯要改变起来是非常困难的，除非完全颠覆原有的交易模式。这就好比说，如今的微软公司什么都不做，每年也有足够的专利收入，足以把比尔盖茨固定在世界富豪榜的前几位。

当然，世界就是这么奇妙，就在此时，伟大的数字货币试验开始了。基于加密、去中心化、区块链分布式等数字货币技术，完全颠覆了SWIFT系统等原有结算系统的逻辑，是唯一能够完全取代现有全球美元结算系统，独立运行的一种技术。

 

二、趋势

货币的数字化，已经成为一个趋势，三年前，没有人能够想到，如今可以拿着一部手机，下载一个微信或支付宝，就能随时随地收、付款，持有现钞的需求已越来越少。

对于中国来说，仅仅货币的电子化，是难以满足未来需求的，无论从安全性的角度考虑，还是人民币国际化的角度考虑，仅仅的电子化依然无法摆脱中央结算系统，无法在国际市场产生竞争优势和高于美元的信任度，后者才是方向和终点。

那么货币的无纸化是一个趋势，这种无纸化有两重含义，一个是将现有货币电子化，另一个是完全改变系统，发行新的数字货币，以取代现有货币。这也是发行数字货币最大的挑战。

 

三、现实

今年年初，中国农业银行爆出“票据案”，涉及金额高达40亿元。其员工涉嫌非法套取38亿元票据，同时利用非法套取的票据进行回购资金，且未建立台账，回购款其中相当部分资金违规流入股市，而由于股价下跌，出现巨额资金缺口无法兑付。紧接着，中信银行、天津银行、齐鲁银行等都有类似的状况爆出。后来，央行筹建建立票据交易平台来解决这个问题，在未来两到三年内纸质票据全部退出市场。

目前看，中国的数字货币，尤其是央行正准备发行的数字货币，很有可能首先会在票据市场做一个尝试，这种分布式区块链支付技术，能够完整的纪录所有交易和所有去向，不依赖于单一的交易平台，无法篡改。要知道，如果数字货币能够首先在票据交易市场实现，那离真正的社会化数字货币就不远了，因为仅工行一家银行，其每年的票据交易量就超过10万亿，如果能够满足这个数量级的交易，数字货币就成功了。

全球央行加速数字货币布局

1、 美日欧央行进度

全球各国央行一直在密切关注数字货币的进程，而一旦各国政府开始发行央行数字货币，央行数字货币的竞争势必加速对现有的货币格局的重新洗牌。1996年，10国集团（G10）的央行，专门在国际清算银行（BIS）开会讨论电子货币对支付体系和货币政策的签再影响以及央行的应对策略。之后，BIS定期发布对于电子货币发展情况的调研报告。2019年6月Libra推出之后，各国央行对央行数字货币的关注度明显增加。近日美日欧央行对数字货币的态度也变得明显积极。

美联储：2017年曾对数字货币提出质疑，2019年已经有多名议员表态重启数字货币研究，提出重构更快、更实时支付体系的行动计划。2019年12月在众议院金融服务委员会听证会上，美国财政部长姆努钦与鲍威尔都同意在未来五年中，美联储都无需发行数字货币。而就在2020年2月5日，美联储理事布雷纳德表示美联储正在就电子支付和数字货币的相关技术展开研究与实验，已经开始研究数字货币的可行性。

欧央行：态度由此前的观望转为积极。2015年欧央行详细评估了虚拟货币产品对货币政策与价格水平稳定性的冲击。2020年1月份BIS与欧央行、加拿大央行、英国央行、日本央行、瑞士央行、瑞典央行成立了一个小组，共同研究中央银行数字货币。欧央行行长克里斯汀·拉加德支持该机构在开发央行数字货币方面的努力，并表示迫切需要快速而低成本的支付，欧洲央行应该发挥领导作用，而不是在不断变化的世界中充当一个观察者。

日本：2019年10月日本央行行长表示日本没有立即考虑发行数字货币的计划，目前没有数字货币计划，表示将会关注“加密资产作为支付、结算手段能否获得信任，对金融结算体系产生哪些影响。”但近日，日本立法者开始敦促数字货币的发行，并在即将进行的G7峰会上讨论这一计划。

总体来看，发达国家央行对于数字货币的态度出现了明显的变化。此前发达国家对数字货币没有太大热情，大多数持观望甚至发对的态度。而随着2019年6月Libra白皮书的发布，以及我国央行数字计划的提出，美日欧等央行开始变得积极。据Asian Review，美国、英国、瑞士、瑞典、加拿大、日本等六国央行和国际清算银行的负责人将于4月中旬举行首次会议，讨论如何开发自己的数字货币。央行数字化货币之争开始变得激烈。

2、 其他部分央行进度

除了美日欧央行近来加速推进央行数字货币的研究进度外，进入2020年其他国家对于数字货币的态度也变得更加积极。根据国际清算银行（BIS）对全球66家央行的调查显示，已经有超过80%的央行正在研究数字货币，部分央行表示即将发行CBDC。尤其发展中国家，出于推动国内金融制度改革、缓解通胀、去美元化等目的，对数字货币的研究起步更早。

我们根据部分央行对数字货币的态度和研发进度进度将其分为以下几类：

已暂停：厄瓜多尔最早在2015年开始使用央行数字货币，但由于流通量较小，已经取消；乌拉圭央行试点推出全球首个法定数字货币项目e-Peso,试行6个月后取消了所有的数字比索。

已发行：突尼斯在2015年发行央行背书的基于区块链技术的数字货币；塞内加尔2016年12月推出央行数字货币eCFA；马绍尔群岛2018年通过ICO的方式，发行新的国家数字货币SOV；委内瑞拉2018年2月宣布发售“石油币”，希望一次促进经济转型。

研究中：多数央行处于研究中阶段，主要是基于分布式账本技术对央行数字货币在银行间支付场景的应用进行试验，如加拿大央行的Jasper项目、新加坡金管局的Ubin项目、香港金管局的Lionrock项目、欧洲央行和日本央行联合开展的Stella项目。澳大利亚此前曾明确发对数字货币，认为加密货币仍存在“结构性缺陷”，在可扩展性和治理方面远远落后于Visa等传统支付方式，但2020年1月澳大利亚储备银行向参议院提交了一份基于以太坊网络的银行间结算系统的报告，该系统将使用央行发行的数字代币。

计划推出：瑞典央行在2017年开始 “e-Krona(电子克朗)”项目，2019年12月宣布将启动数字货币试点项目；立陶宛、巴哈马、东加勒比中央银行、土耳其均计划在2020年推出相应的数字货币。

不支持：目前新西兰仍然表示表示现阶段尚未看到中央银行数字货币能够带来决定性收益，确定是否应该发行数字货币还为时尚早；韩国尽管认为无需建立中央银行数字货币（CBDC）系统，但韩国央行并没有停止继续探索数字资产和CBDC的潜力，最近成立了一个专门的研究部门。

3、 私人数字货币监管的国际实践

目前大部分国家对于私人数字货币的法律地位并没有给予明确的态度，但对于私人数字货币可能带来的挑战一直非常关注。针对数字货币可能带来的洗钱、恐怖金融、偷税漏税、金融稳定等方面的特定风险出台了相关的政策。

反洗钱：由于私人数字货币的匿名性、转移快捷等特征。数字货币存在被用于洗钱、恐怖金融等活动。例如零知识证明、同态加密等技术实现交易的完全匿名化，混币服务可以将多笔交易混淆后输出，从而难以判断数字货币来源，影响数字货币的可追踪性。目前，美国、德国、英国和加拿大等都采取了监管措施。

反偷税漏税：数字货币具有资产和货币双重属性，以资产的形式还是货币的形式处理税收问题也是个难题。为了防止数字货币成为逃税的手段，许多国家要求计算和报告每次使用和处置比特币的收益和损失。加拿大、美国、英国、澳大利亚和德国等出于所得税的目的确认数字货币为财产形式。

金融稳定：目前数字货币尚未大规模使用，去中心化的数字货币交易目前尚未到引起金融系统风险的地步。现阶段多数国家采取的是限制金融机构参与数字货币交易，禁止从事数字货币业务。例如我国禁止金融机构使用或交易比特币；欧央行建议欧盟国家禁止信贷机构、支付机构购买、持有或出售数字货币。

外汇管制、货币政策等：私人数字货币由于去中心化的特征，容易被用来规避汇率和资本管制。目前由于私人数字货币仍然规模不太大，进行资本管制的国家尚未有明确外汇管理政策针对数字货币，同样由于目前私人数字货币对现有货币政策的影响有限，尚未有相关政策。

术语表

BaaS：Blockchain as a Service，区块链即服务

BitLicence：纽约州金融服务部（NYSDFS）根据为公司设计的法规颁发的用于虚拟货币活动的营业执照，仅限于涉及纽约或纽约居民的活动

Crypto Currency: 加密货币

DAC：Decentralized Autonomous Corporation，去中心化自治企业/公司，DAO的子集 

DAO：Decentralized Autonomous Organization，分布式自治组织

Dapp：Decentralized Application，分布式应用

DCEP：Digital Currency Electronic Payment，中国人民银行未发行的法定数字货币

DeFi：Decentralized Finance，分布式金融

DO: Decentralized Organization，去中心化组织  

DPoS：Delegated Proof of Stake，委托权益证明

Filecoin：一个分散存储网络，它将云存储转变为一个算法市场；矿工通过提供数据存储空间和检索来获得token (也称为“filecoin”)

GenesisDAO：最初宣布DAO成立的以太坊社区成员

Hash：即哈希，一种单项加密函数，是将任意长的输入编程加密的固定长度输出的过程

HDFS：Hadoop Distributed File System，适合运行在通用软件上的分布式文件系统

ICO：Initial Coin Offering, 首次币发行，区块链项目首次发行代币

IPFS：InterPlanetary File System，星际文件系统，是一个面向全球、点对点的分布式版本文件系统

PoS：Proof of Stake，权益证明

PoW：Proof of Work，工作量证明

Token：通证

RAID:Redundant Arrays of Independent Disks，磁盘阵列

SMI-S：存储协议

OpenStackCinder：控制节点安装

BitTorrent：比特流

Libp2p：IPFS与Filecoin的网络层

IPLD：内容可寻址web的数据模型

IPSE：星际搜索引擎

POST：IPSE的激励层

Mcafee：全球最大的专业安全技术公司

SEC：美国证券交易委员会

GDPR：通用数据保护条例

DLT：分布式账本技术

DID：分布式数字身份标识符

CA：电子认证

DPKI：分布式公钥基础设施

PKI：传统公钥基础设施

MITM：中间人攻击

W3C：国际标准化组织

MESH：无线网格网络

HyperLedger：超级账本

IDC：互联网数据中心

CME：芝加哥商品交易所