2020年港股打新大数据面面观，你赚了吗

Posted 2021-04-26 新股之火

一、上半年港股打新

1、总体情况

     2020年上半年香港公开发售的新股58只，相比去年同期（74只）明显减少，首日开盘平均涨幅15.7%（去年全年11.1%），破发的新股50只，破发率34.2%，相比去年有所增长。发行的新股主要以主板为主，创业板的新股仅4只，继续大幅减少，下面将从收益、涨幅等方面进行分析。

2、年化收益约23%

    按上半年所有新股均现金认购一手（免手续费或低手续费）和一手中签率（认购一手时对应的中签率，以下均同）计算、并且在暗盘收盘、首日开盘和收盘无脑卖出的情况下，加权收益分别为4452元、5145元和6313元（不含成本1677元），以首日收盘卖出收益为高。

     首日开盘适用于所有券商，且操作上不受首日全天交易股价波动的影响，因此本文以首日开盘作为统计分析的时间点。以首日开盘收益5145元来算，剔除成本1677元，收益仅3468元，按照每帐户资金3万计算，收益11.56%（年化收益23%），相比去年几乎砍减一半（去年收益42.5%）。其中以5月收益和平均涨幅最大，主要来自于沛嘉医疗和建业新生活。

    说明：按新股发行的节奏，一般情况下，账户资金3万足以认购所有新股（主要使用现金认购免手续费或低手续费的券商），个别月份新股密集发行，无法全部认购，则采用部分新股融资认购的方法，但对于成本影响不大。

3、收益明显下降

    相比前两年，2020年上半年打新收益率明显下降，主要原因在于2019年打新赚钱效应，更多的人参与到港股打新行列，近几个月的大热门股都是三四十万人认购，这在去年是难得一见的事。认购的人多，一手中签率降低，为了提高中签率，更多人参与融资认购，又进一步导致了一手中签率的下降，形成了“中签率下降-融资-再下降-加大融资”的恶性循环。但不管怎么说，收益率虽然下降，但年化收益保持在两成以上，还是不错，不过按照目前趋势，2020年全年收益率估计不到两成了。

    本文的统计是基于所有新股盲目现金认购一手来计算，如果是有所筛选优化，以及加大融资，收益率会提升明显。

4、最佳/最差新股

    根据首日开盘涨幅来看，RITAMIX开盘翻倍，后面依次是智中国际、新石文化、康基医疗、生兴控股。开盘跌幅最大的是常达控股，开盘跌35.6%。根据近几年的情况来看，新股首日上市开盘跌幅最大的将近50%，但最大涨幅经常是翻倍，可谓是“涨多跌少”。

   根据开盘绝对收益（不算中签率）来看，沛嘉医疗最高，一手收益高达11440元，后续依次为康方生物、康基医疗、九行九和新石文化。 ，除了九毛九，而表现最差的就是CTR了，一手亏损1100元。

     根据开盘加权收益来看，生兴控股最高，一手收益1500+，类似沛嘉医疗、康方生物等，虽然一手绝对收益高，但因为中签率低，因此加权收益并不高。

5、最佳行业

    从去年开始到现在，新股中表现最好的当属医疗保健股和物业股，在今年中，两者贡献了打新的绝大多数收益，并且无一破发，根据目前的情况来看，下半年热度依然会持续。

二、下半年思考

    下半年依然会有中概股二次上市，但这块不是我们关注的重点，像京东网易基本没什么肉吃。因此下半年重点还是关注农夫山泉、蓝月亮、医疗保健和物业股等优质股。

1、中签率下降

    随着打新人数的增加和赚钱效应的放大，中签率难免进一步下降，打新收益也会进一步降低（当然，7月电子烟这一波真是666），不过后续相信会保持在一个平衡的水平。

2、新股精挑细选

    随着现金认购收益率的下降，通过融资来增加收益的方法在上半年已经非常明显，新股的认购倍数屡创新高，因此，对于新股更是要继续有所挑选。上半年本人主要是以认购医疗保健和物业股为主，事实证明，这也是正确的策略，在趋势没有发生转变之前，依然是以此为主调，后续更多的分析可以关注“新股之火”。

3、资金分配

    上半年，一手融、稳中一手、大甲和乙头等各种认购方法都有，无所谓好坏，挑选自己适合的就好。一方面随着上乙人数的增加，相信后续即使碰到好股，恐怕总有一天会是亏损，尤其是顶头槌；另一方面，资金往乙组流动，甲组的中签率可能会有所提升。本人继续采用相对平衡的做法，下半年的资金方面，约六成资金放在乙组（以乙头为主，乙头在乙组里面一手中签率最高），约四成资金放在甲组（每户三万左右资金，可以兼顾部分新股现金认购，以及提升中签率），不追求所谓的稳中一手。

    一手融本人觉得太累，需要时刻盯着，并且只适合小量资金；稳中一手到底是多少手，这个本身是猜测，大部分情况下难猜测精准，对于收益率的提升意义不大。

4、打新原则

    今年炒新，尤其是医疗保健股的小伙伴应该是赚钱了，但对于本人来说，依然是坚持不炒新，10次的赚可能1次就亏回去了。

    港股打新风水学：忌长情（搞一日情），忌贪婪（炒作新股），宜坚持（稳定套利，复利赚钱）

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