宝兰德，中间件国产化替代

Posted 2021-04-10 诗与星空

文：诗与星空(ID: SingingUnderStars)

上世纪90年代末，因为经营和管理的需要，许多央企开始建设自己的信息系统。到了本世纪初，银行、通信、能源等命脉行业都建设了自己的核心业务系统，随着互联网时代的到来，这些上古信息系统和当前的开放理念格格不入，由于上面跑着数以亿计的用户资料，推倒重来又不现实，于是，一种叫做中间件的技术广受央企们的欢迎。

长期以来，从事中间件技术的，以IBM、Oracle等国外巨头为主，再后来出现了开源的中间件工具。为了数据安全，大型企业一般选择付费产品。

此处简单解释一下为什么放着免费的开源工具不用，而去使用昂贵的付费产品：对于集团企业来说，付费购买软件意味着出现任何解决不了的故障都会有人负责。软件有价，客户数据无价。

比如，2018年，某央企的一个子系统在进行数据归档的时候出现数据库故障，可能会影响数千万客户高达几百亿的资金。号称全球数据库专家四大金刚紧急到现场三个，连夜接力解决了问题。

央企的核心系统升级切换的时候，数据库专家都会到现场通宵加班枕戈待旦，这是使用开源软件不可能有的待遇。

宝兰德是一家从事国产中间件的软件公司，主要客户为移动、电信、联通三大运营商，其中以中移动为主。

招股书显示，2016 年度、 2017 年度、 2018 年度和 2019 年 1-6 月，公司最终用户来自中国移动的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为 94.15%、81.63%、 84.56%和 75.87%。

公司对中国移动依赖性较强，不过，作为初创公司这也比较正常。

近年来，国家层面主导核心系统国产化替代，中间件的国产化也刻不容缓。公司在中国移动积累的技术，可以轻松的复制到其他运营商以及金融、能源等行业，实现营收的大规模突破。

一、技术实力

中间件技术不是新技术，IBM、Oracle做了十几年，大多以Java为主。近年来开源工具越来越多，也为自主研发提供了学习的榜样和平台。

平心而论，公司并没有绝对的技术领先优势。但是，能有机会和移动这种巨无霸公司合作的机会并不多见，宝兰德不仅仅拥有技术先发优势，更有平台优势。在行业软件领域，许多类似宝兰德的软件公司都在闷声发大财。

据招股书，公司在中间件领域和智能运维领域拥有 18 项核心技术，同时还有 26 项技术储备，技术覆盖云计算云存储、大数据、人工智能、分布式数据库等行业前沿。

二、业绩情况

近年来的财务数据显示，公司的业绩增长比较稳定。但由于客户较为局限，营收规模并不大，2018年刚刚超过一亿。

三、经营风险

公司最大的风险是过度依赖中国移动。

其次是人才风险，公司核心技术人员学历不高，本科为主，存在研发被赶超的风险。

四、募资用途

从招股书的募资用途看，公司募资比较保守，仅募资2.8亿。主要用于软件开发和技术研究中心以及营销平台建设。