区块链流动性挖矿介绍

Posted 2021-07-31 qkljys123

流动性挖矿机制鼓励用户在去中心化生态中注入资金或提供其他增值服务，作为回报，平台会对其发放奖励。流动性挖矿的矿工会按比例获得平台的原生治理通证，提升其年化投资收益率。流动性挖矿奖励不包含在平台本身的收入中（比如去中心化交易所产生的交易费或货币市场的贷款利息），而是一笔额外收入。有些项目还会针对其他行为发放流动性挖矿奖励，比如用户参与平台交易或支持社区、市场推广以及开发者计划等。【.本文​由qkljys123整理发布.】

流动性挖矿通常有两个主要目的：

• 一是激励用户将流动性注入DeFi应用中，以提高应用的总锁仓量（TVL）和资金供应量。流动性增加可以有效降低交易滑点，并提升应用的竞争力，从而吸引更多用户加入。
• 二是将DeFi应用的治理通证公平地分配给用户，这些用户将资金存放在平台上，会承担相应的机会成本（如：无常损失）。由于通证是公平分配的，因此任何一方都不会受到偏袒，这样就可以真正实现去中心化的治理模式。

不同的DeFi协议采用的流动性挖矿机制也有所不同，主要还是取决于他们具体希望达成什么目标。有些协议希望达成上述两个目标的其中之一，有些则希望同时达到两个目标。最近发型通证的DeFi项目种类繁多，有去中心化交易所也有货币市场，无论是哪种项目，都采用了流动性挖矿模式。这些项目有一个共同点，那就是他们都积累了一群早期用户积极参与协议治理工作，这为项目的发展带来了巨大价值。

流动性挖矿正在以下几个方面不断向前发展：

• 选择不同类型的DeFi通证进行质押，以吸引不同的通证社区。
• 支持多个流动性池（如：Uniswap和/或Balancer）
• 质押的流动性池份额比例不同（比如98/2 vs 50/50）
• 针对某些流动性池的激励机制（注：激励用户存入某一通证）
• 除此之外还有许多其他创新机制

这波创新催生出了大量去中心化应用，每个都具有独特的价值主张，并在原先的基础上不断迭代创新。

目前，DeFi社区将各个流动性挖矿池分为了两类，即1号池和2号池。1号池中用户可以质押已经在二级市场上交易的各类通证（比如以太币和稳定币等）。而在二号池中质押的必须是平台的治理通证，这可以直接刺激这类通证的流动性，并让用户有机会获得收益。随着DeFi的快速发展，我们将看到流动性挖矿领域不断推陈出新，其实现的价值也将随之升高。

公平分配通证并建立利益相关方社

虽然流动性挖矿最初的目的并不是为了公平分配通证，但它确实可以实现这一目的。通证会以公平的方式直接面向社区发放，而不是留给少数投资者和内部人士，通证发放数量与用户具体的资金贡献成正比。这种模式将协议的治理权交到社区手中，并通过民主的方式共同对协议作出更改或添加。

项目使用流动性挖矿机制实现公平的通证分配，并确保通证不仅能在多方之间进行分配，而且还能直接分配给生态中贡献价值的用户。这个模式下能建立起极其强大的通证持有者社区，社区成员可以获得极大的激励共同促进协议向前发展并推高通证价值。利益相关方获得激励，就更有可能一直留在平台上，持续贡献价值。

总结

流动性挖矿是DeFi领域的创新应用场景，可以在两个维度实现价值，即：1）提供激励，为应用注入流动性；2）实现通证公平分配。DeFi领域的各个利益相关方也乘着流动性挖矿的东风，降低了DeFi应用中通证兑换的交易滑点，并成功建立了团结强大的社区。要不是流动性挖矿的出现，这些都不可能实现。流动性挖矿还帮助了无数个项目加速成长，目前锁仓量高达几亿或甚至几十亿美元。

现在我们还不知道流动性挖矿未来会如何发展，也不知道目前的模式是否可以支撑长期的增长。然而，可以肯定的是，DeFi领域的创新不会停下脚步，流动性挖矿作为一种金融模式，虽然可能会经历一些改变，但一定会继续走下去。随着DeFi的不断发展，Chainlink也将持续为开发者提供所需的去中心化预言机，开发各种实用的去中心化应用，其中当然也包括流动性挖矿。【.本文​由qkljys123整理发布.】