博弈论笔记：逆向选择与非对称信息

Posted 2021-07-16 刘文巾

1 非对称信息

非对称信息：交易一方拥有，但不被交易的另一方知道的信息。

1.1 事前信息不对称

双方发生交易关系之前就存在的信息不对称，又称为隐藏信息。

eg.产品质量问题

事前信息不对称导致逆向选择——很多潜在有利的交易无法实现

1.2 事后信息不对称

发生了交易之后，一方不能观测到另一方的行为,又称为隐藏行动

eg,监工

2 逆向选择举例

2.1 二手车市场

对应买方决策的两个节点之间有一条虚线，表示买方信息不完全。

买方只知道好车概率为q，坏车的概率为1-q

好车对于买方的价值是卖方的a倍（a≥1）

假设最后以P的价格成交

对于买方：

好车——成交后的收益增加值2ax-P

坏车——成交后的收益增加值是ax-P

对于卖方：

无论好车坏车，自己的收益是P

假设双方都是理性的：

那么对于买方而言，只有买车得到的期望收益大于不买车的收益（0），才会购买

对于卖方而言，好车售价不能低于2x，坏车售价不能低于x

通过上述分析，对买家，我们有：

q(2ax-P)+(1-q)(ax-P)≥0

化简一下，有：

(1+q)ax≥P

——>买方愿意支付的最高价格

->

对于坏车而言x~(1+q)ax之间的价格都可以接受

对于好车而言2x~(1+q)ax之间的价格都可以接受

什么时候好车的价格是买方可以接受的呢？

2x<=(1+q)ax

即a≥2/(1+q)  

如果以q的视角来看的话：    q≥2/a  -1

结论是：当市场上好车的概率（q）达到一定的值；或者买方对车的期望（a）比卖方高很多，好车才有可能成交

2.1.1 市场失灵

信息对称的时候，当a≥1的时候，就可以交易的（双方都知道这辆车是好车还是坏车，那么只要买方可以接受的出价大于等于卖方的售价，就可以交易成功）。

但当信息不对称的时候，只有a≥2/(1+q)的时候才会交易，也就是说，在1~2/(1+q)这一段是没有办法在信息不对称的时候进行交易的。这种现象被称为“市场失灵”

2.2 信任问题

假定：

– P=对方值得信任的概率；

– G交易潜在的收益(如果对方值得信任）；

– L=交易可能的损失（如果对方不值得信任）；

那么，交易会出现，当只当PG>(1-P)L, 即：P/(1-P)>L/G

2.3 金融市场

2.3.1 保险市场的恶性循环

保险公司只知道平均患病概率，设置统一的保费水平

——>患病概率低的退出市场

——>剩下的人平均患病概率升高

——>保费再一次增加

——>又有一部分人退出市场【恶性循环】

2.3.2 银行贷款市场

一开始没有人退出，所以银行 最佳利息率收益增加

后来利息率过高后，一部分保守的人退出市场——>收益反而开始下降

3 解决非对称信息的方法

3.1 市场机制

3.1.1 直接获取

处于信息劣势的一方自己搜集信息

eg，保险公司的精算——用统计数据来分析某一类人的属性和信息

3.1.2 直接提供

专业化的信息提供商来收集和传递信息

eg，考试——提供个人智商和能力等信息的途经

3.1.3 间接获取

信息的甄别&机制的设计

信息上处于劣势的一方通过设计某种激励方式让信息优势的一方说实话

eg，保险公司设计不同的保单，让投保人自己选择

3.1.4 间接提供

信息传递

拥有信息优势的一方通过一种有成本的方式向处于信息劣势的一方传递自己的真实信息

消除信息不对称有利于达成交易

3.2 声誉机制

建立品牌（信息不对称越严重，越需要品牌）

品牌是让生产者说真话的机制，因为品牌意味着，欺骗将受到惩罚；个人的名声也是一种品牌。

eg，农业——信息不对称程度小，一般没有品牌

eg，家电&咨询业——信息不对称程度大，一般有品牌（新的企业由于没有建立品牌，进入很不容易）

3.2.1 竞争优势

竞争有三方面的优势

成本优势：价格的下限——影响到对客户的吸引力

产品优势：产品在性能上优于对手，对客户更有吸引力

品牌优势：消费者对其的信任程度

3.2.2 品牌和产业链

越处于产业链的下游，越接近消费者的环节，信息不对称越大，品牌价值越大

3.2.3 技术进步和品牌

随着技术进步，产业链的分工越细，产品的技术含量越高， 信息不对称越严重。

技术进步也可以使原来没有品牌的传统商品有了品牌。

3.2.4  收入水平和品牌

收入水平越高，品牌价值越大

品牌——一种身份的体现（告诉陌生人自己的身份）

3.3 非市场机制

政府管制

帮助没有信息的一方获得信息

eg，市场准入

eg，非盈利组织：会计业协会

3.3.1 政府与市场的博弈

管制是政府施加的，目的是维护市场秩序

如果市场中的信誉机制很好，那么企业本身就有积极性去维护高质量产品，就不用太多的政府管制

如果市场中的信誉机制不好，那么就需要政府管制

对市场来说

完全无政府状态——市场信誉难以建立

        --随着法律的推行，人们建立信誉的积极性增加（统一度量衡、对商标权的法律保护。。。）

但当政府管制超过一定程度之后，市场信誉反而会随着管制的增加而下降

        --政府官员有更发的自由裁量权，其行为的不确定性增加

        --管制会导致腐败的出现

        --可能会造成垄断，导致信誉的降低

恶性循环：如果监管效率很差，政府官员的行为不能得到有效的约束

eg，两条曲线不相交

市场信誉低——政府增加管制——管制增加，信誉进一步降低——最后只有管制没有信誉