AAX研报：BTC失去其市场主导地位，后续影响正在发酵

Posted 2021-07-06 AAX_Exchange

BTC

与上个月同期（04/04/21）相比，BTC目前价格仅下降了1.4%，尽管在此期间BTC一直在大幅波动。在过去的一个月里，BTC最高价格为64,000美元，最低价格为47,250美元。在下面的图表中，我们可以看到过去一个月的价格走势。

BTC/USD monthly price action

BTC短期展望

短期内，BTC已经完成了4月中旬的下降楔形之后的第一阶段回调。下图所示为4月中旬的下降楔形。

BTC/USD descending wedge

BTC在下降楔形之后的回调阶段：

第一阶段（A）：大幅回调至58,000美元左右——BTC达到58,900美元

第二阶段(B)：中幅回落至53,000美元左右——目前正在进行中

第三阶段（C）：最后中等幅度回升至60,000美元左右——未来展望

在最近的回升过程中，BTC/USD形成了一个上升楔形，完成了(A)、(B)、(C)、(D)、(E)的EW形态。在完成了最初的(A)走势后，BTC现在看起来会有一个小的(B)回调，然后进一步向下移动到53,700美元的-0.236斐波那契水平。

BTC/USD EWs

这一图表分析是由BTC的鳄鱼指标所支持的。正如我们在下面看到的，BTC多头在推高BTC的过程中已经耗尽了能量，随着鳄鱼嘴的张开，现在已经进入了看跌走势。

BTC/USD alligator indicator

通过短期EWs和鳄鱼指标的结合，我们预计会出现以下走势。BTC近期应该会有一次60,000美元水平的潜在回测（然后由于中期看跌图表而再次下跌）。

BTC/USD short term outlook

BTC中期展望

首先让我们看一下BTC的中期EWs。在看EWs的时候，很明显BTC目前仍然处于一个修正波中，BTC还没有完成下跌。

冲动性移动：BTC从17,000美元移动到58,200美元

上升楔形运动：BTC从58,200美元移动到65,000美元的高点

修正性移动：迄今为止，BTC已经从65,000美元移动到47,000美元（低点），现在是55,800美元。预计修正运动将在43,800美元结束。

下图所示为BTC EW的前景。

BTC/USD EW outlook

RSI指标率先看跌

为什么BTC在这个月出现了重大下跌？从技术分析的角度来看，原因是BTC跌破了下降楔形。然而，触发跌破楔形的原因是BTC日线图上的主要RSI背离。正如我们在下面看到的，BTC蜡烛的顶部是上升的，而RSI是下降的。在牛市运行期间，看到RSI背离有两个验证点是很常见的。然而，BTC在RSI背离中看到了三个验证点，因此预计会有一个强有力的下跌走势。这种情况随后发生了，BTC现在不得不对抗RSI上的下降阻力，并且可能会从这个阻力上反弹，因为BTC希望再次达到30水平。

与此同时，RSI（尽管它已经看到了一个看涨的交叉）是看跌的。这是因为当与其他技术指标（如EWs、RSI和WAI）结合时，会显示出看跌的前景。因此，MACD线可能会保持在数值0以下。

除非MACD线移动到0以上，RSI突破阻力线，并且BTC日线收于60,000美元以上，否则BTC是看跌的。

BTC/USD – daily chart

BTC看跌，对山寨币有何影响？

目前，市场上出现了一个明显的趋势。当BTC大幅下跌时，山寨币就会下跌。当BTC大幅上涨时，山寨币也随之上涨。然而，山寨币的涨幅明显高于BTC的涨幅，这导致了山寨币的反弹，而BTC则停滞不前或总体上价值下跌。

BTC失去其市场主导地位的后续影响正在发生。正如我们在下图中看到的，自今年年初以来，BTC的市场主导地位已经明显下降。

BTC dominance chart

从整体上看，BTC的主导地位自今年年初以来已经下降了36%，红色蜡烛接连不断，显然有什么东西在消耗BTC的主导地位。那么问题来了……到底是哪个山寨币？

BTC dominance continues to fall

ETH

最近几周，ETH出现了巨大涨幅，自4月中旬以来上涨了74%。很明显，ETH一直在消耗BTC的主导地位，或许BTC的抛物线形态现在已经结束或暂停，投资者现在纷纷转向第二大加密货币。

ETH/USD

ETH目标价格

由于ETH以前所未有的速度到达了历史最高点，要确定其抛物线运动的终点是很困难的。然而，在这轮牛市中，1.618斐波那契延伸线对于确定抛物线运动的大致顶部非常有效。1.618斐波那契延伸线目前设定在4,086美元（+19.23%）。因此，4,000美元和4,250美元之间是短期ETH的目标价格。

ETH/USD

DOT

本篇分析的最后一种加密货币是DOT。DOT在12月下旬（6美元）至2月（40美元）的抛物线运行后，自2月下旬以来一直相对平静，坚持在45-30美元的区域。

DOT/USD line chart

DOT/BTC

在看DOT/BTC图表时，仍然可以看到DOT/BTC拒绝跌破2020年9月初的价格水平。然而，随着平行链拍卖的到来，首先是KSM，然后是DOT——看来DOT有可能看到对区间的积极突破。由于KSM的拍卖将首先发生，判断DOT是否会看到积极的突破，KSM应该为DOT是否会看到积极的价格行动有参考意义。

DOT/BTC

DOT总结

总之，DOT在中期内仍然看涨，然而在短期内DOT看起来相对中性（既不看涨也不看跌），重点不在DOT上–而是在ETH。

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