科普 | 无抵押借巨资的闪电贷是什么？缘何频频成为DeFi暴雷帮凶？

Posted 2021-06-26 白话区块链-大白

这是白话区块链的第1387期原创 
作者 | Joyce
出品｜白话区块链（ID：hellobtc）

最近DeFi频繁暴雷，闪电贷攻击这个词也经常相伴出现，在很多人的印象里，闪电贷似乎成了黑客攻击的主要工具，在神秘的同时多少蒙上了一层负面的阴影。

那么，闪电贷到底是什么？为什么有人称闪电贷是一个伟大的金融创新？

 01 
闪电贷是什么？

闪电贷到底是什么？其实解释起来很简单，闪电贷是指不需要抵押资产，在同一个区块内完成借款、还款的一种贷款。

因为借款和还款都在同一个区块内完成，都记录在同一个区块内，所以时间极短，称为闪电贷。

正因为操作时间非常短（以太坊平均每个区块时间大概是14秒）， 所以对于普通人来说，一般很难操作。

目前使用闪电贷的一般是程序员，业内黑话称”科学家“。当然，现在也有团队逐渐将闪电贷包装成了一些工具，让不会写代码的普通人也能使用闪电贷。

 02 
为什么会有闪电贷？

那么，为什么会出现闪电贷呢？

闪电贷之所以被称为是智能合约上的一个伟大创新，是因为闪电贷的出现，让资金成本变得非常低。在不需要任何抵押借款的情况下，人们只需要付出极小的手续费（AAVE上的闪电贷手续费是0.09%），就能获得非常巨额的资金，大大降低了资金的使用成本。

另外，和一般借代相比，闪电贷风险非常低，基本上没有违约风险。

闪电贷之所以能出现，是因为有了智能合约这个土壤，只有当借款和还款这两个动作同时在一个区块上面记录完成的时候，闪电贷才能成功操作。如果借款之后，在该区块内没有完成还款，那么借款自动取消，相当于没有任何借款操作，几乎不会出现违约风险。

 03 
闪电贷的用途

那么，闪电贷有什么作用呢？

一是套利。比如在两个不同DEX（中心化交易平台）之间ETH价格是有差异的，在A平台 ETH: DAI=1: 2700，在B平台上1：2750，那么，这个时候可以去AAVE里面借入2700DAI，在A平台买入1个ETH，在B平台以2750的价格卖出ETH，然后还掉2700DAI，净赚50DAI。

当然，这个资金数量可以无限大，只要你计算清楚你的收益能够超过闪电贷手续费、交易滑点等损失，就能尽可能增加自己的收益空间。

二是自我清算。比如你在去中心化平台抵押的一笔ETH即将到达清算点，在清算之后你要付一大笔清算费（一般是5-8%左右），这个时候你可以借一笔闪电贷，归还所贷资产，然后将平台抵押的ETH取出，用ETH换成相应的DAI或其他资产归还闪电贷，此时只需要付0.09%的闪电贷手续费而已（AAVE平台闪电贷手续费0.09%，每个平台手续费不一样）。

三是更换抵押物。比如你在借代平台上抵押的是ETH，你想把抵押物换成USDC，这个时候你可以用闪电贷借一笔DAI，用DAI换成USDC，然后抵押进去，随后将ETH取出，换成DAI，归还闪电贷所借DAI即可。

如果没有闪电贷，要怎么更换抵押物呢？

这个时候必须把你所贷的资产都还回去，才能把抵押的ETH取出来，然后在交易平台换成USDC，重新抵押进去，再贷出相应的资产，完成抵押物的更换。过程比较繁琐，而且更麻烦的是，绝大多数时候你所贷的资产是不方便随时取回来的。

四是迁移资产或债务。比如我在A平台上面有抵押ETH借出BNB，这个时候我感觉A平台有一些风险，所以想把整个借代迁移到B平台上，但是BNB不太方便直接拿过来归还，怎么办呢？

我可以在AAVE用闪电贷借一笔DAI，把DAI换成BNB，在A平台归还之后取出ETH，然后将ETH抵押到B平台借出相同数量的BNB，然后将BNB换成DAI归还闪电贷，在不挪动原来借出来的BNB的基础上完成了不同平台资产和债务的转移。

……

当然，闪电贷还可能存在很多应用场景，在你的资产被占用的时候，你可以利用闪电贷这个工具，让你的收益最大化，同时尽量降低自己的风险。

当我们理解了闪电贷能借用的资金量是无限的时候，我们就应该明白，在闪电贷这场新的金融游戏中，资金不是最重要的，游戏策略才是最重要的。

这也是闪电贷被很多黑客用于DeFi攻击的原因。闪电贷本身是一个中性的工具，不能说被用于黑客攻击我们就全盘否定，作为一个极具创新性的金融应用，值得我们持续关注。

END

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