点宽专栏币圈的“黑色星期三”：探究虚拟货币的价值

Posted 2021-06-01 Dig Quant

2021年5月19日晚，虚拟货币开始全线崩盘。BTC（比特币）、ETC（以太坊）、BNB（币安币）、DOT（波卡币）、LTC（莱特币）等数字货币之跌幅少至17%，多至40%。据比特币家园数据，过去24小时内有约58万人，444亿资金爆仓。

笔者认为，这次的暴跌的原因是多方面的：

首先，比特币自去年3月以来的最大涨幅超过了1600%，市场积累了大量的获利盘，获利盘兑现的压力增加；尽管美联储声称会维持目前宽松的货币政策，但不少投资者认为长此以往通胀会失控，这毫无疑问增加了投资者的规避风险的情绪。

其次，5月18日晚间，中国互联网金融协会、中国银行协会、中国支付清算协会三机构联合发布《关于防范虚拟货币交易炒作风险的公告》。明确规定任何的金融机构和支付机构不得承保以及参与虚拟货币的业务，坚决抵制虚拟货币的炒作。

实际上，自今年年初以来，不少虚拟货币持续上涨点燃了整个币圈。民间时不时传出依靠“炒币”暴富的故事。尤其是在首席“带火王”马斯克的吹捧下，狗狗币等虚拟货币暴涨，让很多人满怀一夜暴富的心态冲进币圈，结果却落得血本无归。

在这种情况下，三家协会联合发文提示市场风险，抵制虚拟货币的炒作活动。

最后，特斯拉CEO马斯克的叛变可以说是最主要的一个利空因素。今年以来，这位币圈的“带货王”频繁地在社交媒体上吹捧例如“比特币”“狗狗币”等虚拟货币。先是支持使用比特币购买特斯拉汽车，后是发文表示“我的心里只有狗狗币”，让这些虚拟货币的价格一路暴涨。

然而就在前不久，马斯克以担心挖矿带来的环境问题，宣布特斯拉暂停接受比特币为支付方式。要知道这离特斯拉宣布接受比特币付款还不到两个月。

5月17日凌晨，马斯克又在社交平台暗示，特斯拉可能已出售其持有的剩余比特币。消息一出，比特币立马暴跌。

整个币圈的投资者，都时刻盯紧马斯克，因为他那飘忽不定的言论，正密切主导着虚拟货币市场的走势。

然而笔者认为，如果一个投资者仅仅依靠马斯克的言论买卖，很有可能成为牺牲品，成为被割的韭菜。马斯克的观点有可能会改变，这一点与普通的交易者并没有什么不同。
在我看来，虚拟货币作为一类不太成熟的资产，价格波动是很正常的。普通金融投资无论风险高低，基本都有资产作为锚定；而虚拟货币没有实际价值锚定，其价格波动完全靠市场投机者炒作和投资者信心左右。再加上目前市场上不少人的恶意操作，监管政策风险加剧，价格暴涨暴跌也就很容易理解了。

如果有产品和服务支持虚拟货币支付，当然是利好，但是目前来看市场对这种需求和预期并不强烈。除了顶级大V带货（如特斯拉支持比特币支付），一般产品和服务以虚拟货币支付，对市场影响不大。根本在于在虚拟货币投资市场大家更关注价格和获利，少有人真正追求价值投资和使用支付。

遇到强监管，可能短期热度会下降，但是在没有产生一个新的投机工具的时候，虚拟货币市场还会一次又一次炮制出新的虚假繁荣。

• 本文作者 -

版权说明：
本文章为投稿文章，文中观点及内容来自原作者，点宽学院为授权首发平台。