理论上讲，股市暴跌是不是要清仓？为什么？

Posted 2021-05-18 hzcyacom

今天股市瀑布，跌的六亲不认

 

去年市场大涨，基金收益较高，主要原因是国家放水，市场货币增多，货币流入市场太高了核心资产的股价。

 

直接表现就是公募基金抱团优质白马股。

 

这与全球资本市场同时放水也有关系，特别是美联储的宽松政策，导致大量热钱流入a股，助推了股市行情。

 

现在板块轮动，顺周期行业暴涨，主要是市场对经济转暖的预期，认为顺周期行业的业绩会有所改善。

 

我对市场的看法是，顺周期行业可以做短期投机，但长期投资还是买国家核心资产比较稳。

 

比较好的方法是通过指数基金参与～

 

由于目前大部分宽基指数高估，我们想要参与可以才有定期不定额的投资方法，降低成本，等下波行情起来就能赚大钱了。

 

总的来说，我更看好白马蓝筹股的长线投资机会，对于顺周期板块的上涨，如果提前埋伏就拿着。

 

不是很建议大家追高投资。

 

 

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因为白马蓝筹板块即便短期被套，只要耐心持有，要不了多久就会涨回来。

 

而顺周期板块一旦买在高点，想要重新回本，时间就会比较长了。

 

我们看一个典型的例子——

 

现在我们追逐国家的核心资产等大白马股并不是首例，当年美国也出现过类似的事情。不过他们当初成为漂亮50。

 

漂亮50，简单说就是指上世纪六七十年代，美股市场上备受投资者追捧的50只蓝筹股。

 

这些公司我们并不陌生，主要是消费医药行业的优质龙头企业。比如像可口可乐、百事、迪士尼、麦当劳、吉列、宝洁等，它们的业绩稳定，市场占有率高，盈利也好，大都有很好的现金流。

 

就和我们现在追捧贵州茅台、伊利股份、美的集团、恒瑞医药、迈瑞医疗等优质龙头股的做法一模一样。

 

在1970 年至 1972 年，美联储为了应对经济滞胀，把10年国债利率降低2%以上，市场一时间充斥了大量货币，美股开始一路上涨，短短三年时间漂亮50上涨113%，标普500上涨37%。

 

这段时间市场对漂亮50的膜拜，和当下我们对A股核心资产的疯狂追捧，都是一样的。

 

不过好景不长，随后漂亮50就开始崩了。

 

接下来由于美国通货膨胀率快速上行，物价齐飞，美联储开始收紧放水的口子，甚至慢慢抽水。

 

1973年初，联邦基金利率由 6%上调至 10%以上，市场新增的货币量不断减少，股市没有增量资金，再好的股票也会涨不动了。

 

随后大概5年时间，漂亮50一路下跌，估值又回到了当初上涨的位置。如果看这5年的美股市场。

 

那是不是漂亮50就不行了呢？

 

短期是一路下跌，但中长期看就不是这样了。

 

从1977年开始，漂亮50又开始了它们的上涨之旅，这波上涨一直持续到现在，已经40多年了。

 

期间也不是没有回调，比如亚洲金融危机以及2000年美国科技泡沫，还有2008年次贷危机，它们都有一定的回调。

 

但很快就触底反弹开始一路上涨。

 

比如在1977-2010年代的34年中，漂亮50有28年跑赢，6年跑输，以年度为单位计算的跑赢概率达到82.4%，是真正的长跑冠军。

 

这段长跑途中，漂亮50公司的市盈率平均大约在20倍，相对稳定，赚的是业绩增长的钱。

 

看到这儿，大家就能明白我想要表达的意思了。

 

我们做投资理财，最好选择业绩优秀的优质企业，即便短期高估，可能会有回调的风险。

 

但只要是长期投资，就不用太过担心，早晚都能涨回来。

 

而投资顺周期行业，大多数时候是赚市场预期的钱，也可以说是市场情绪的钱。

 

行业业绩不稳定的时候，谁也不知道提前埋伏的资金什么时候撤退。

 

如果我们进入的时间晚，很容易成为接盘侠。

 

再想重新出来，就要熬过慢慢的寒冬，等下一次上升周期的到来。

 

但很多人等不到，会提前割肉离场，就很惨了。

 

 

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那现在问题来了，如果我们想要长期投资，那该买哪些品类呢？

 

主要是宽基指数为好，不过目前大多数宽基指数估值都有点高，我们现在刚想参与的话，很可能会买在相对高点。

 

但买在高点并不意味着不能赚钱，只是短期的风险比较大。

 

这时候防范风险，可以用定投基金的策略。

 

目前来看，中证500指数的估值相对还不算太高，如果大家迫切想要参与市场的话，可以把它放入观察名单里。

 

具体的中证500指数基金，可以看天弘中证500指数基金、建信中证500指数基金等。

 

其他比较好的基金，比如沪深300指数基金、创业板指数基金、创业板50指数基金，科创板50指数基金或者上证50指数基金等，目前都比较高估了。

如果实在想要参与，就用定投的方法。

 

一般的定投方式是定期定额投资，但我们可以用定投的高阶玩法，也就是定期不定额投资。

 

比如说现在创业板指数的估值比较高，本月16号定投200元，如果下个月的16号创业板指数的估值降低了5%，我们就可以把定投金额增加100元，指数估值降低10%，我们就增加200元。

 

这里的金额可以根据我们的实际情况改变，这里只是为了举例方便。

 

按照这个方法，当指数估值在低点的时候，我们定投金额比较多，在估高点的时候定投金额比较少，整体上的基金持仓成本就比较低了。

 

等下一波暴涨的时候，我们就能赚更多的钱～