暴跌之后，比特币前景如何？

Posted 2021-04-23 坛金汇

导语 ：这其中第三点的影响是最大的，可见大型经济体尤其是美国的态度对加密货币的影响有多大。

                                                

来 源：房东看世界（ID：SEASFO）

4月18日，高歌猛进的数字货币集体暴跌。日内跌幅最大的时候，比特币一度暴跌17%，以太坊跌20%，币安币跌17%，瑞波币跌26%，狗狗币跌19%，莱特币跌28%，波场跌25%。

导致这波大跌的原因有三个：

（1）土耳其从4月30日将开始实行加密支付禁令，Coindesk预计印度与摩洛哥也将出台类似政策；

（2）刚上市的数字货币交易平台Coinbase被高管抛售套现近3亿美元股票；

（3）传美国财政部将指控多家金融机构使用加密货币进行洗钱。

这其中第三点的影响是最大的，可见大型经济体尤其是美国的态度对加密货币的影响有多大。

另一方面，数字货币大幅波动的背后是投机者的高杠杆，所以一旦价格波动大一些，就会使一批高杠杆投机者爆仓强平，然后继续刺激价格下跌，继续带另一批人继续爆仓。4月18日的这一波下跌累计让50万投资者爆仓，也让我们体会都最近这段时间加密货币的投机热度高到了什么程度。

比特币和其他加密货币的未来会怎么样？ARK女股神Cathie Wood曾经说过，以比特币为代表的未来金融变革是一个大趋势，即使是美国政府也挡不住这个趋势。下面我们就从几个角度看一下比特币这类加密资产的应用和前景。

一条线索

尽管加密资产以去中心化为最大特征，但它们的发展最终还是取决于各大主要经济体对它们的态度，在大多数时候，没有态度就是好态度，因为一旦有态度基本上就是不太好的态度。

在官方默认的情况下，数字货币这几年经历了快速发展。比特币的ATM机可以视为它发展的一条线索，世界上第一台比特币ATM开在加拿大温哥华，之后的这几年，全球范围内的比特币ATM机数量持续猛增，如今已经在大多数国家开设，包括中国的港澳台地区。

一台比特币ATM机

我们可以看看现在比特币ATM在世界各地的分布，考察它当前的应用深度，以及趋势是否强劲、能否被挡住，先看几个美国城市。目前纽约的比特币ATM密度很高，在曼哈顿中城的部分地区，甚至隔一条街、各一条大道就有一个比特币ATM的情况。

纽约及周边地区比特币ATM

纽约曼哈顿中城

其他美国大城市的情况也与纽约类似，比特币ATM的分布就像银行网点一样。

洛杉矶及周边地区比特币ATM

旧金山湾区比特币ATM机分布

比特币ATM甚至已经开到了白宫和国会山的附近

英国伦敦，比特币ATM机也在遍地开花。

在香港和澳门，比特币ATM也越来越多了。

香港的比特币ATM分布

通过ATM机的普及，我们可以从侧面看到比特币的应用和普及。从现在的情况看，监管机构要把以比特币为代表的加密资产一举灭掉是不现实的，一来这个东西的发展已经到了很广泛的程度，二来只要加强监管，让各国政府放心，他们也没有意愿把这些加密货币打垮。

去中心化和相关问题

对于去中心化这个概念，不同的人也有不同的理解，各国政府和央行被认为是现在全球金融秩序的主导者，也就是目前的绝对中心，所以有人希望颠覆这些中心。但他们没有考虑到的是，就算要颠覆这些传统中心的地位，还是需要经过他们的同意。比如现在任何一个比较大的经济体如果直接禁掉这些加密资产，都会对它们的价值构成打击。如果没有法币系统和现有金融秩序作为基础，任何资产的价值都是空中楼阁。

我们也可以问自己一个问题，如果你连美联储和各国央行都信不过（尽管他们也确实存在一些问题），就一定相信中本聪吗？信得过中本聪，能信得过孙宇晨吗？信用是个抽象的东西，创新者和骗子有时候就只差那么一点点。

可以肯定的是，去中心化的区块链技术在未来的金融领域有很大应用空间，但未来的世界要用哪一个加密货币，这是一个绕不开的问题。是比特币、以太坊、莱特币、USDT、狗狗币还是其他各种山寨币？数字资产最大的问题是任何人都可以发币，而且发币之后缺乏稳定的信用保障，他们的市场信用是高度动态的，变化非常快。这和传统的信用货币不同，比如美元代表的就是美国的信用，人民币代表的就是中国的信用。举个例子，2013年比特币经历了第一波广为人知的暴涨，我曾经在当时还没被取缔的国内平台okcoin投机过比特币和莱特币，印象最深的是当时比特币一天时间就从4000+人民币/枚涨到8000以上，而那个时候莱特币还是绝对的加密资产老二，人们那时候把比特币视作黄金、莱特币在当时的地位就是妥妥的白银。但后来以太坊崛起，取代了莱特币的老二地位，在马斯克的推广之下，狗狗币的热度都超过莱特币了，对于任何一种现在比较火的加密货币，谁都不知道它的未来会怎样。

另外，加密资产现在的分布也是其未来发展的一个阻碍。美银证券的数据显示，95%的比特币由2.4%的账户控制；Chainalysis的数据显示，20%的比特币可能存放在已经丢失或无法再使用的数字钱包中。这种持仓分布让比特币至少在现阶段更像是散户投机和大户割韭菜的工具，不像是一个惠及每一个人的金融创新。

未来只有信用稳定的、头部的加密资产会有前景。而他们的前景将由美国、欧洲、中国、日本等大型经济体的决策者所决定，只要这些官方机构愿意，他们可以把比特币捧上天、也可以把比特币踩到地下。最近，我们看到针对加密货币的监管的力度正在增强，这短期对加密资产是利空，但长期是利好。

也有些阴谋论者指出，比特币是美国的一场阴谋，因为在多极化的未来世界，美元的世界货币地位可能会逐渐减弱，美国希望借助于对加密资产的深度应用和控制，继续巩固自身的金融霸主地位，但这个说法缺乏证据支持。

我的选择

对于加密货币的未来应用，我个人是谨慎乐观的态度。尽管还是乐观，但自己还是不会去参与炒币。因为我对投资的态度相对保守，如果要买一个东西，会先问自己愿不愿意拿个三年五年，如果三五年都拿不住，那最好三五天也别拿。投资和交易有很大的区别：买入如果是为了持有这叫作投资，买入如果是为了卖出这叫作交易。

几乎所有在今天买入比特币（以及其他加密资产）的人，都是为了有朝一日以更高的价格卖出，而不是长期持有。因为比特币和股票、房产这些传统资产不同，它不会带来正向现金流（优质股票每年都会带来丰厚的自由现金流，这些现金流一部分被企业再投资，另一部分直接回购或分红来回馈股东、优质房产每年也可以产生稳定的租金），但比特币的投资回报完全在于交易。我觉得我自己这样的散户（以及其他大多数普通人）对于交易的敏感度和专业度都是不够的，所以最好谨慎。

在美股场内的比特币信托基金GBTC长期以来的溢价，最近转为折价之后，我一度想在场内买入GBTC，但最后还是没有下手，因为我觉得有更稳妥的资产：如果未来加密货币大展宏图，Paypal和Square的股票绝对不会让我们失望，他们是妥妥的数字货币概念股，有强劲的营收和利润、有高速的业绩增长，对我来说，这样的资产比直接买入数字货币要靠谱得多。

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