50ETF时间加权隐含波动率曲面时间序列（2015-2019)

Posted 2021-05-02 期权世界

    

大家好，我是赵林。

波动率是一个非常独特的资产类别，它不仅是期权定价的核心，也是市场对于当前和未来风险的量化度量。本质上，波动率定价就是风险的定价，而风险的定价就是对已知与未知的衡量。做为一名波动率交易员，我对传统经济学的有效市场假设在实际交易过程中的应用有保留意见，但对行为经济学倒是情有独钟。毕竟，任何市场是摆脱不了人们的情绪的。这种情绪，被波动率曲面的变化表现得淋漓尽致。每一个标的，仿佛就是每一个人，波动率就是这个人的个性，有的含蓄，有的直接，有的谦逊，有的狂傲。情绪会随着环境的变化而衍变，每一次波动率曲面的跳动，都显现了期待与失望，贪婪与恐惧，速度与激情。我们整理计算了50ETF期权上市以来加权隐含波动率的时间序列，做成了动画，并配了Moon River的音乐供大家茶余饭后欣赏。

Volatility is such an elegant asset class!