比特币抛售潮导致73亿美元损失

Posted 2022-06-24 蜂巢Tech

区块链数据分析服务商Glassnode的数据显示，在上周短短的三天内，比特币（BTC）投资者出现了有史以来最大的实际损失（交易实现的损失）——抛售BTC导致投资者损失了73 亿美元。6月18日，BTC价格触达年内新低17700美元，这也是它自2020年以来首次跌破20000 美元。

那么，谁在加密资产市场的下行中卖出了BTC？

6月22日，加拿大加密矿业公司Bitfarms表示，它在过去的7天内出售了3000 BTC用以平衡其债务。该公司决定「不再囤积」日产的比特币，而是选择采取「提高流动性、去杠杆化」的方式来优化公司的资产负债表。

Bitfarms可以视作比特币的公共矿工之一，下跌的行情正在威胁他们的生存。总部位于挪威的研究机构Arcane Research数据显示，在2022年的前四个月，公共矿业公司出售了30% 的比特币产量。矿业盈利能力的暴跌迫使这些矿工在5月份将销售率提高到其产量的100%以上。

除了矿工，全球最大的比特币现货交易所基金（比特币现货ETF）也在出售BTC。Arcane Research数据显示，跟踪比特币现货价格的Purpose Bitcoin ETF 在上周五流出了24510 BTC，这是自 2021年4月该基金在加拿大证券交易所首次亮相以来单日最严重的赎回，分析师认为，巨额的资金外流可能是大规模强制清算造成的。

6月20日，BTC回到了20000美元上方，并在21日上探21500美元，目前在20800美元附近徘徊，市场的不确定性仍未消除。

矿工抛售比特币求活

加密矿业盈利能力的恶化迫使公共矿工开始清算他们持有的比特币。

6月21日，北美算力最大的加密矿业公司Bitfarms表示，在过去7天内已出售了3000 BTC，约占其持有的6349 BTC中的47%。据该公司称，它将约6200万美元的销售资金来「减少其在Galaxy Digital的BTC信贷额度」以重新平衡债务。Bitfarms出售了包括1500BTC在内的加密资产后，公司6月的信贷额度从1亿美元减少至6600万美元，债务也随之降至3800万美元。

根据Bitfarms 首席财务官Jeff Lucas的说法，该公司将「不再囤积」它每天生产的所有比特币（日产量约14 BTC），而是选择采取行动「提高流动性、去杠杆化」以优化公司的资产负债表。Bitfarms 表示，它还与 NYDIG 达成了一项价值 3700 万美元的设备融资交易，这笔融资将该公司的流动性保持在约1亿美元。

「我们认为，在当前市场环境中，出售我们持有的部分BTC和日常生产作为流动性来源是最好和最便宜的方法。」Lucas说。

作为一家上市的加密矿业公司，Bitfarms在昨日才披露了BTC的出售消息，而卖出BTC的公共矿工不仅它一家，Arcane Crypto数据显示，为比特币网络贡献了约20% 算力的前28家公共矿业公司在5月售出了4271 BTC，比上个月增加了329 %。

Arcane Research数据显示，在 2022 年的前四个月，公共矿业公司出售了30% 的比特币产量。矿业盈利能力的暴跌迫使这些矿工在5月份将其销售率提高到其产量的100% 以上，「6 月份情况有所恶化，这意味着它们可能会卖出更多。」

该研究机构的研究员 Jaran Mellerud 解释，矿工是比特币唯一的自然净卖家，他们每天收到 900 BTC。其中，公共矿工的生产成本非常低，因为他们可以获得廉价电力并使用新的节能机器，这意味着他们没有关闭机器的风险，但较低的现金流将使他们难以获得融资，这可能会影响他们的扩张计划。

「公共矿工仅占比特币哈希率的 20% 左右，而研究他们的行为可以暗示私人矿工在做什么。」Jaran Mellerud 指出，公共矿工能通过出售大部分开采的比特币来获得现金流，他们也可以在牛市期间通过进入金融市场来保持更大份额的生产，而对生产成本更高的私人矿工来说，情况可能更加困难。「矿工是比特币市场最大的鲸鱼，持有约 80万个BTC ，其中公共矿工拥有 46,000 个。如果他们被迫清算这些持股的相当大一部分，可能会导致比特币价格进一步下跌。」

最大的比特币现货ETF资金外流

除了矿工之外，抛向市场的BTC还来自比特币现货交易所基金（比特币现货ETF）。

Arcane Research数据显示，上周五，全球最大的比特币现货ETF 「Purpose Bitcoin ETF」 流出24510 BTC，这是自 2021年4 月该基金在加拿大证券交易所首次亮相以来单日最严重的赎回。该研究机构在一份报告中写道，资金外流意味着该基金不得不以周五的价格出售约5亿美元的BTC，这增加了已经摇摇欲坠的加密货币市场的抛售压力。

该机构的研究员Vetle Lunde 分析，巨额资金外流很可能由大规模的强制清算造成，「24000 BTC的强制抛售可能是引发BTC在本周末跌至17600 美元的原因。」

比特币现货ETF跟踪的是比特币的价值，并提供了一种无需直接处理BTC即可投资BTC的方式，ETF管理方会积极添加和出售比特币，以匹配投资者对基金的投资和赎回。这些ETF可以在传统的受监管的证券交易所进行，无需用户进入加密资产交易平台。

Purpose Bitcoin ETF 是迄今为止最大的以比特币为重点的交易所交易基金，在周五赎回之前管理了近 48000 BTC。现在，该基金仅持有约 23300 BTC。而另一只同类基金 3iQ CoinShares Bitcoin ETF曾在上个月出现大量的资金外流，卖出了7401 BTC。

由于资金外流，Purpose Bitcoin ETF 将头把交椅让出给了在纽交所上市的 ProShares 比特币策略ETF （BITO），后者跟踪的是比特币期货的价格。

自去年10月推出以来，BITO上周出现了第二大净流入，导致该基金的比特币敞口增长了相当于 4115 比特币。数据显示，该基金管理着 6.68 亿美元的资产，相当于约 31500 BTC。

Lunde 在 Arcane Research 报告中分析，对比表明，至少有一些美国投资者将当前的 BTC 抛售视为一个有吸引力的切入点，正利用强制卖出的优势以期在短期反弹中获利。

除了比特币矿工的出售、金融衍生品市场的清算之外，加密市场巨鲸的流动性危机也在加剧市场下行的风险，诸如加密资产借贷平台Celsius、加密对冲基金三箭资本等都在上周出现了出售资产自救的情形。

按照区块链数据分析服务商Glassnode的数据，在上周短短的三天内，抛售BTC造成的实现交易损失规模达73亿美元。如此情形下，Bitfarms这样的矿业公司在融资，Celsius也开始咨询律师寻求从资本渠道缓解危机，另一家加密资产借贷平台BlockFi则以2.5亿美元的循还信贷额度获得了来自加密资产交易平台FTX的资金。

巨鲸资金外流、寻求融资的信号表明，加密资产市场的寒冬还无法看到尽头。

（声明：请读者严格遵守所在地法律法规，本文不代表任何投资建议）

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