阿里云首次年度盈利，国内云厂商何时迎来集体回报期？

Posted 2022-06-11 科技云报道

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成立13年来，阿里云首次实现年度盈利。

阿里巴巴集团最新财报显示，2022财年（自然年2021年4月至2022年3月），阿里云业务营收（抵销跨分部交易前）超过1000亿，抵销后营收746亿，全年同比增长23％。

在盈利方面，阿里云业务由2021财年的亏损22.51 亿，扭亏至2022财年的盈利11.46亿元。

事实上，阿里云已连续6个季度盈利，成为中国首家实现持续盈利的云计算厂商。

不过业内也注意到，阿里云的利润占比较小，且营收增幅连续多季回落，算是诞生以来的最低增速。

阿里云能否持续扩大盈利，与亚马逊云科技（AWS）、微软云（Azure）等海外云计算企业的差距能否缩小，以及国内云计算厂商能否集体实现盈利，一连串的疑问依然悬而未决。

云业务已成第二增长曲线，但中美盈利差距较大

提起阿里云，自然会与AWS相提并论。

无论是AWS背后的亚马逊公司，还是阿里云背后的阿里巴巴集团，都有一个共同的身份——电商龙头。

电商平台天生就对云计算具有旺盛需求，无论是阿里云还是AWS，最初做云都是为了“求生存”，由此也诞生了中美两大云巨头。

如今，云已经成为这两大电商龙头的第二增长曲线，成功实现“反哺”。

亚马逊最新财报数据显示，2022年一季度，尽管亚马逊亏损38亿美元，是2015年以来首次财季亏损，但云业务成了亚马逊的“救命稻草”：

AWS营收增长37%达184亿美元，占亚马逊总收入的16%左右；净利润同比增长近57%达65.2亿美元，填补了季度营收很大一部分亏空。

值得关注的是，虽同为第一梯队， AWS与阿里云在全球云市场的份额差距仍比较大。

据Gartner统计，2021年，AWS市场份额为38.92%，阿里云仅有9.55%。不过，在亚太地区，阿里云则以25.53%的市场份额稳居第一。在中国，阿里云更是几乎占据半壁江山。

除此之外，两者的盈利能力更是差异巨大。

财报数据显示，2021年，AWS营收为622亿美元，占亚马逊13%的营收份额，但是利润却高达185亿美元，贡献了55%的净利润。

相比之下，阿里云在2022财年的营收规模占阿里巴巴总营收近12%，与AWS的营收占比接近，但盈利仅为11.46亿元，贡献了7%的净利润。

为何阿里云的毛利率更低，不如国外同行赚钱？

国内数字化水平较低，或成云巨头盈利难的关键

众所周知，云计算属于重资产运营模式，具有典型的规模效应：客户越多，边际成本越低。当度过了最开始的盈亏平衡点，后面就接近“躺着赚钱”。

但云厂商前期对服务器购置、IDC租赁等建设的巨量投入，以及资产折旧摊销等因素，都会拉长云厂商的盈利周期。这也是为什么AWS需要10年、阿里云花了12年才实现盈利。

但为什么同样的高投入，却没有产生同样的高回报？

其中一个很关键的原因在于，国内整体数字化水平较美国更低。

尽管我国云计算产业近年来取得了一些成效，但与国外发达国家相比仍存在较大差距。

据中国信通院数据统计，我国企业的上云率仅达到30%，工业、交通、能源、传统行业的上云率更低，大约在20%左右。在应用上，美国企业上云率高达85%，欧盟也有70%。

这种差距导致国内政企机构对云的使用量远远不及国外发达国家。

同时，由于中国政企机构整体IT水平不高，技术基础并不均衡，国内云计算厂商不得不承接较多的定制化项目、提供更多的线下解决方案，这也使得云厂商运营成本较高，毛利率跟不上。

此外，产业生态薄弱也是拖累国内云厂商盈利的一大因素。

从需求的角度来说，SaaS是IaaS、PaaS的需求之源，SaaS生态越繁荣，IaaS、PaaS的需求越大。

数据显示，2020年，美国SaaS市场规模为1198.7亿美元，SaaS在美国公有云中的占比高达67.1%。同年，中国SaaS市场规模仅为美国的4.1%，SaaS在中国公有云中的占比仅为25.5%。

贫瘠的SaaS生态，让国内的IaaS和PaaS厂商普遍“生意难做”。

反观美国从60年代后就大力投入传统IT建设，技术生态经营时间长、底子厚，整个云产业标准化程度高，分工明确，产业上下游相互促进。

例如，AWS近80%的收入来自于单一产品或模块的IaaS（基础设施即服务）业务。哪怕PaaS（平台即服务）、SaaS（软件即服务）层较单薄，行业认知不足，也能靠SAP、Salesforce等平台层合作伙伴补足。

但中国是跨越式追赶，没有类似的技术产业生态和技术标准，云厂商必须自建生态、自造引擎。

因此，阿里云提出“云钉一体”，将钉钉改造成云计算进入传统企业的先锋，一手低代码开发，一手团结ISV（软件供应商）、硬件、服务商、咨询商，以此降低传统企业搭建应用系统、切入云计算的难度。

腾讯云则围绕SaaS生态推出“千帆计划”，在腾讯云和企业微信的基础上全面连接微信、QQ、腾讯会议等C端平台，发挥腾讯C2B的战略优势，助力企业转型升级。

华为云坚持做行业应用的“黑土地”，陆续发布了及沃土云创计划、星光计划等多项生态伙伴计划，与伙伴共创共享共赢。

目前，国内各大云厂商仍在补充业务生态，扩大解决方案的一站式属性，尝试在更多行业占据地利，不少营销费用都补贴给了生态伙伴，盈利空间进一步被压缩。

增速放缓，国内云厂商集体盈利尚早

无论如何，在亏损是常态的云计算行业，阿里云能实现年度盈利，已经是一个里程碑式的事件。

从某种程度上说，阿里云盈利是一个信号，这意味着市场竞争到了另一个阶段，头部云厂商也走到了商业盈利拐点。

但国内云厂商何时能实现集体盈利？

近期，华为、腾讯、金山、百度等多家厂商，陆续放出各家云业务在新一季度的数据。数据显示，各家云业务的增速均有所放缓，例如：

华为云从前年的三位数营收增速降到去年的34%；

腾讯含云在内的To B业务收入增速放缓，一季度金融科技与云整体收入428亿元，同比增长10%，低于市场15%-20%的增速预期；

百度智能云业务营收达39亿元，同比增长45%，相比前几个季度均超50%的高增速也有下降。

阿里云增速同样放缓，2021财年阿里云收入同比增长50%，2022财年收入同比增长23%，成为近年来增速最低的一年。

在互联网红利逐渐远去、需求疲软的当下，更为激烈的行业竞争仍在持续升温。字节跳动、快手等新巨头All in云计算的战略，已完全不能让阿里云等对手低估其做云计算的实力。

在深度科技研究院院长张孝荣看来，新基建刚刚起步，云计算行业现在还处于投入期，云计算市场的比拼还远不到终局，现在预言行业集体盈利尚为时过早。

随着巨头们内卷加剧，云计算仍需不断追加投入，降本增效；同时，国内产业互联网的深入，云计算需要针对各行各业有非常精细而专业的解决方案，难度越来越大。这将进一步加剧各家云厂商的成本压力，造成盈利能力偏弱。

为了缓解压力，云巨头们将目光转向了政务云这一大蛋糕上。但单纯从投入与产出比来说，政务云对厂商而言并不算太好的生意，议价能力偏弱是回报能力不高的主因。

如果不能早日过渡到PaaS区域，亏损压力仍将是巨头们悬在头上的达摩克利斯之剑。

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