区块链DeFi常见词汇总结

Posted 2023-04-04 区块链web3.0-KK

DeFi（ Decentralized Finance）去中心化金融

DeFi 或去中心化金融从根本上说是一组在以太坊网络等区块链上独立运行的智能合约。智能合约可能会或可能不会与其他智能合约甚至其他区块链交互。

DeFi 的目标是通过寻求最大化投资资金收益的自动化智能合约来提高 DeFi 投资者的盈利能力。DeFi 的特点是快速的创新发展和对新想法和概念的测试。

DeFi 经常涉及高风险投资，有时涉及未经审计甚至彻底审查的智能合约（审查不如审计全面，但也可能包含在审计中）。由于这个和其他原因，DeFi 通常被认为比 CeFi（中心化金融） 或传统投资风险更大。

简单来说DeFi就是依靠着区块链的技术发展起来的新金融玩法，打破了传统的认知思维，许多巨鲸机构赚的盆满钵满也伴随着大多数散户血本无归、负债累累。DeFi比传统的金融收益高出许多但是同样风险也非常高，DeFi的许多暴雷事件也层出不穷（黑客攻击、监守自盗、传销跑路等等），年化收益率20以上也是习以为常，但是还是那句话投资有风险入市需谨慎，你不懂的一定不要去碰！！！了解可以，掏钱没门【狗头警告】。

AMM（Automated Market Maker）自动做市商

自动做市商 (AMM)常用于去中心化交易所， 是一个分散的资产交易池，使市场参与者能够买卖加密货币。AMM 本质上是非托管且无需许可的。大多数 AMM 使用恒定乘积、恒定均值或恒定总和做市公式；然而，最常见的是恒产品做市商，最著名的是Uniswap。

举例：你拿100头牛+100头羊组成交易池，此时会有一个公式：m×n=k，此时假如你牛对应的数量m是100，羊对应的数量n是100，最后得出一个乘积k是10000。如果这个时候有人拿10头羊来换你的牛，但是这个k要始终保持10000，所以就会有m×110=10000 ===>m=90.9，所以100-90.9=9.1头，所以原则上你只能换到9.1头羊（重点不要放在0.1头羊怎么交付这里只是举例子），原本是100牛和100头羊，原则上牛和羊是一比一对等的，但是换完却少了快一头牛的数量，我们将这个称为滑点，然后如果你不想在做这个交易池当做市商了，你可以取出的是90.9头牛和110头羊（正常情况下和一开始放进去的各100头牛和羊就不相同了）。

总结：AMM如果交易池过小然后需要交易的额度又很大，就会造成很大的滑点购买力会大大打折扣（数学问题可以自己算算），如果有大量的做市商资金在里面，滑点就会变小和预期的兑换数量相差不大，即使体量是稍微大的游资机构在很大程度上也能够适当减小市场价格大幅波动的情况。因为这个原因在中心化交易所和去中心化交易所有大量的机器人套利赚取短时间内市场波动的钱。至于称为做市商有什么风险和收益，这个就要自己去研究考量了。

DEX（Decentralized Exchange）去中心化交易所

DEX和CEX（Centralized Exchange）中心化交易所是相对的，一个没有中心控制权一个完全由平台机构决定的交易所。去中心化交易所：一种去中心化的加密货币交易所，没有物理位置。这是一个在智能合约上运行的 Peer-2-Peer （p2p）网络，用户在其中直接相互买卖，只有 DEX 作为中间人。没有作为 CEX 开展业务的高昂管理费用和监管成本，DEX 不必遵循 CEX 必须遵循的更严格的规则和规定，因此可以比 CEX 更精简、更有利可图和更高效。

对于DEX和CEX我认为各有各的好处，资金量大的放在去中心化钱包里面会更为安全，交易全在DEX进行，但是务必妥善保管私钥一旦丢失资产将永远无法找回，而且需要注意众多的钓鱼网站（能够在你操作的时候获取你钱包的权限然后转走你的数字资产），所以还是建议多分几个钱包管理资产以防意外。

闪电贷（Flash Loan）

一种只有在加密货币世界中才有可能的贷款。闪电贷是一种贷款，其中资产（通常是以太币或 ERC-20 代币）仅在完成区块链上的一个交易块所需的时间长度内借出，且在下一个交易块开始之前偿还贷款。简单来讲，就是在一个区块交易中，同时完成借款和还款操作这两个操作，无需抵押任何资产，只需支付手续费即可。用户在借到款之后，可以利用借到的资产进行其他操作，比如套利、偿还抵押借款、自清算等操作。然后在交易结束的时候，用户只要把借到的款项及手续费及时归还就可以，否则该笔交易就会回滚，就像什么也没有发生过一样。由于贷款必须在一次交易内偿还，所以不存在借款人不偿还借款的风险。唯一的风险就是一直存在的智能合约和平台风险。

闪电贷允许在智能合约中运行几乎是即时算法脚本的新型投资，这些智能合约可以相互叠加，以进行创新但有时具有风险的投资。闪电贷也可能存在漏洞，其中可能包括利用已批准的现有系统但以新颖的恶意方式使用的系统漏洞。

举例：你发现有“甲乙”两家牛羊交换交易所，你在“甲”家可以用一头牛换1头羊，但是你在“乙”家你只需要0.99头牛就能换到一头羊，此时你发现商机，立刻通过闪电贷向“丙”贷款机构借入100000头牛在乙牛羊交易所换成了101010头羊，然后迅速在“甲”交易所换成101010头牛，这个时候归还100000头牛+100头牛（手续费）然后你净赚910头牛。此时你的风险在哪里呢？1、你运输牛羊的运输费（区块链中的交易手续费gas费）。2、数量过大造成滑点过大最后没有利润甚至亏损也很正常。3、有其他人在同一时间也参与了这个套利。

DAO（Decentralized Autonomous Organization）去中心化自治组织

去中心化自治组织由组织成员控制，不受中央治理影响。DAO 的金融交易记录和程序规则保存在区块链上。如果实施得当，DAO 允许在分散的民主组织和控制中进行现实世界的共同管理，与传统的公司结构和组织相比，DAO 控制的项目和产品具有更多的行动自由。简单来说就是一群志同道合的人组成的社区，共同管理公司财产账户以及各各重大事项以及相关重要决策。

稳定币（stablecoin）

在加密货币中，它是一种数字加密货币，比如一个代币兑换一美元这种维持稳定汇率的代币。理论上，稳定币的价格与美元挂钩，但在实践中，几乎所有稳定币都存在一些差异。因为稳定币的存在，才可以在市场波动巨大的加密数字货币市场有一个避风港。但是注意：不是所有的稳定币都稳定（稳定币暴雷事件也发生过不少感兴趣的朋友可以去网上自行搜索了解）。其次就是稳定币的机制问题，比如USDT，该币是由美国Tether公司发行的，声称用户可以随时以USDT：USD=1：1进行兑换，也向大众给出了相关资产抵押证明，只能说相较于其他稳定币，USDT是公认的稳定币，至于之后错综复杂的情况然后会发生什么我也不能肯定，这里作为一个了解就行。

区块链Defi解析介绍

Defi的崛起

几年前区块链行业还没有Defi这个概念，从默默无闻的“穷小子”，一跃成为区块链行业的“扛霸子”，Defi只用了短短几年时间。【.本文​由qkljys123整理发布.】

现在网络上关于Defi的文章已经不少了，我完全认可Defi的潜力和光明前景，在本文中我只是想从最根本的概念上挼清楚大家都在说的Defi到底是什么东西。

有人说，Defi还不简单吗？中文概念定义的很明确啊，就是去中心化金融。

没错，概念确实是很明确，但是想要真正的理解并不简单，也正是因为理解起来并不简单，所以在实际生活当中经常会被某些不法商家偷换概念或者把内涵无限扩大化。

去中心化金融是由两个词组成：“去中心化”和“金融”。其实，光“去中心化”这一个概念，就挺复杂的，真正搞懂就没这么容易。

而且，理解一个概念还相对简单，如果在这个概念上再深入一层，就没有这么简单了。比如说利息这个概念比较简单，大多数人都很容易理解，但是在利息上面再深入一层，复利这个概念就没有这么简单，事实上生活中绝大多数人都并不真正理解复利的概念，至少没有按照复利的概念去做。

更何况，不仅“去中心化”这个概念难以理解，大部分人对“金融”的理解也都限于表面，就更别说把这两个概念叠加，来理解“去中心化金融”了。

比如我们可以随便问几个问题：当年火爆市场的FOMO3D是去中心化金融吗？中心化交易所推出的DEX是去中心化金融吗？除了抵押、借贷、资产合成之外的其它业务属于去中心化金融的范畴吗？

或者我们还可以再进一步延伸：Defi金融与通证经济是什么关系？

与资产数字化的是什么关系？与开放金融又是什么关系？

在我看来，很多人理解的去中心化金融，并不是真正的去中心化金融，只能算是“数字货币的金融业务”而已。它们是金融业务没错，但是并没有去中心化的特性，如果用数字货币金融业务，或者开放金融、可编程经济这些词表述这些业务可能要更加准确。

去中心化金融，我认为是特指某一类业务。

Defi-去中心化软件-去中性化应用-Dapp

到底什么是DeFi？

为了对Defi这个概念有更准确的理解，我进行了很多的思考，也查阅了很多资料，目前我的定义是这样的：

Defi是自己掌握私钥，以数字货币为主体的金融业务。

这个定义包含三个层面的意思：第一是自己掌握私钥，第二是以数字货币为主体，第三是金融业务。

1、自己掌握私钥。

自己掌握私钥这一点是Defi的核心，因为Defi的中文翻译叫去中心化金融，去中心化是核心的属性词，如果没有去中心化这个属性，那根本是称不上Defi的。

2、以数字货币为主体。

Defi是数字货币的Defi，是以数字货币为主体，这一点是毋庸置疑的。

因为当我们说Defi的时候，其实是特指区块链行业，特指数字货币圈，这个圈子里大多数标的都是数字货币，而且都是原生的数字货币，传统的金融涉及的非常少。

如果有项目，明明是传统金融业务，却又打着Defi的幌子，你就需要仔细甄别了。

有很多朋友私下问过我这样的问题：你认为资产数字化和Defi之间是什么关系？

我认为，目前来说资产数字化和Defi算是两块不同的业务线，关系暂时还不是太大，未来两者都发展起来之后，资产数字化算是Defi的上游或者起点。

先通过资产数字化把传统的资产变成数字资产，让这些资产之间可以进行高效率链上交互，这样他们也就自然而然的变成了Defi业务。

3、业务一定是金融相关的。

这一点从定义上看起来也是理所当然，但是真正遇到现实生活当中的案例的时候，我们往往又会忽略这一点。

目前能够被称为金融业务的，包括交易、借贷、资产合成、抵押、清算，这些都属于传统的金融业务，把这些业务理解成为金融业务是没问题的。但是有些公司会浑水摸鱼，把他们乱七八糟的业务也说成金融业务，把自己不相关的业务也说成Defi业务，强行蹭热点。

Defi更侧重于纯粹的金融业务，而通证经济则强调通证与实体经济的结合。

至于说开放金融，那是比Defi金融更加广阔的概念，结合X-Order 创始人陶荣祺老师和中证登总经理姚前的说法：

开放金融是基于分布式账本的金融。它的特点是：1、系统高度集成：登记、结算、支付、交收，链上完成；2、业务的统一无缝连接：7X24 数千种资产，全球化跨链交割；3、生态的开放包容：货币、证券、另类资产，无所不包。

 

开放金融应该是同时包括中心化金融和去中心化金融，同时包括数字货币金融和传统的金融业务，而且开放金融是建立在具体业务基础之上的，也就是说开放金融不仅强调金融业务，而且也强调底层商业之间的互通。

 

开放金融更多的是一种理念，更强调利用区块链技术加强不同中心之间的分布式合作，利用区块链技术加强数据的可信度，从而让数据和金融业务更加开放，让金融业务之间的联通更紧密、成本更低、效率更高。【.本文​由qkljys123整理发布.】