极端气候肆虐催化，碳中和带出了一个“再生时代”

Posted 2022-09-05 松果财经

江南一带的高温结束了，今年这场轰轰烈烈的高温，也画上了最后的句号。各地骤降的温度让人仿佛忘却了“热到爆表”的经历，但过去已经成为历史，历史充满痕迹。

格陵兰岛冰盖加速融化、欧洲莱茵河部分河段干涸、长江流域汛期反枯、重庆连续多日多地的山火、川渝高温限电....全球变暖、气候变化给人类社会生产生活带来的影响日渐显著，由于极端高温引发的各类问题，不断刷新着人们的认知。

气候变化警钟之下机遇犹存

今年，极端高温几乎在世界多地同时上演。随暖化加剧温度越高，某些类型的天气和气候极端的频率正在增加，而这些极端的气候现象，无一不在冲击着人类的社会生活环境，让人类的生存愈加“难熬”。

一方面，天气灰犀牛正在影响全球粮食安全，高温之下，农业和畜牧业都面临着严峻的考验。

民以食为天，粮食对于人类生存来说至关重要，而气候变化会直接影响粮食产量的丰歉程度。随着气温升高加快蒸发速度，干渴的植物会吸收更多的水分，农作物生产受损的情况在北半球随处可见。

随着粮食产量的减少，全球的粮食生产失去平和，粮价的上涨便成为不可避免的结果，所以在极端天气的加速下，全球性的粮食危机或许将会来临。

 另一方面，极端高温叠加干旱天气导致电力供需紧张，多地的限电缺水，让钢铁、煤炭、有色金属等化工耗材产量受到冲击，同时因驳船无法正常运行，使相关产品运输受到阻碍，从而使工业生产受到冲击。

中国气象局曾报道，研究指出，区域的平均温度和经济产出间有强烈的正相关，生产力在年平均温至摄氏13度时达高峰，但随暖化加剧温度越高，经济将随之萎缩。

现如今，极端天气在全球变暖趋势下肆虐全球，加上疫情反复、多行业供应链失衡等等影响下，全球悲观情绪愈发蔓延，全球性经济衰退的到来也成为了市场的焦虑点。

与之相反的是，市场的投资热情。

东方财富Choice数据显示，2021年全球光伏新增装机量13.28万兆瓦，续创新高。其中，中国新增5.3万兆瓦，连续9年稳居世界第一。根据预测，截至2060年，中国在清洁技术基础设施领域的投资将达16万亿美元，将创造4000万个就业机会。

据第一财经报道，2030-2050年期间，以太阳能为代表的可再生能源将逐步由替代能源向主体能源过渡，太阳能将占据全球能源系统的中心舞台。

而在全球变暖、极端高温等等气候变化下，碳中和无疑受到较多的关注。在双碳路径上，新能源产业的发展成为必然，此外，与新能源配套的基建设施以及储能、特高压、新能源汽车等相关产业也将迎来高速发展。

碳中和加速落地

碳中和，简单的理解就是排出的二氧化碳被植树造林等多种形式抵消，正负相抵下达到“零排放”。而“碳中和”落地的必要途径，就是全球能源结构的优化。

2022年年初以来，能源行业就就已经跌宕起伏，石油的价格高涨、天然气的紧缺与控制，让各国的能源更为“紧俏”，高温一来，更是‘雪上加霜’。

能源对于人类社会生存生产活动至关重要，从薪柴到煤炭再从煤炭到石油，随着社会的发展，全球的能源结构也在不断调整，目前世界能源消费结构长期以化石能源为主，但随着工业革命以来数百年的大规模开发利用，正面临着资源枯竭、污染排放严重的等现实问题。

而在高温背景下，全球能源的需求正在发生改变。这一波罕见的热浪席卷，最直接的影响，那就是将进一步加重全球的能源危机。

在电力供给方面，高温天气使得家用空调和工业空调的用电需求量激增，多个国家正在面临着电网不堪重负、电力供应告急的困境。为了保证供电，多个国家不得不重新回到通过煤炭燃烧发电的时代。

而煤炭、石油等传统能源需求激增，碳排放便无法控制在合理的范围，二氧化碳是导致全球变暖的元凶，所以，如果持续性使用传统能源发电，无疑是让全球陷入一个恶性循环，结果只会越来越糟。

于是，建设以清洁电力为主体的绿色能源系统，取代传统的石化能源，将是全球经济发展的必然趋势。因此，在“碳中和”的背景下，多个行业也将迎来一波新的风口。

谁是潜在赢家？

社会的发展是动态的，极端气候的变化以及“双碳”目标的推进，进化出了重大创新与技术进步，比如清洁能源的生产。

高温天气使得用电需求量激增，而干旱的天气导致水力、风能等可再生能源发电量大幅度下降，电力、天然气、煤炭、石油等能源产品的价格大涨，世界能源贫困现象随之加剧。

在这样的背景下，多数国家改弦易辙，推行更加平衡的能源政策，而光伏发电，便在高温的助推下，成为了众多投资者的“心头好”。

国际能源署（IEA）此前发布的《光伏全球供应链特别报告》显示，自2011年以来，中国已经投资超过500亿美元来扩张光伏设备产能，规模是欧洲的10倍。

从产业链来看，光伏产业可以分为硅料环节、硅片环节、电池片环节和光伏组件环节，整体来看具有很高的技术壁垒，是属于“前期投入大，后期收益足”的行业。

首先，在硅料环节，目前中国是全球多晶硅产能与产量的第一大国。据广州期货研究中心数据，截止2022年3月，我国多晶硅产能有74.55万吨，其中有效产能为67.1万吨，有效产能同比整体上是不断增加的，其中2022年同比达25.42%。

 其次，由于硅的技术和成本优势，硅片成为了目前产量最大、应用范围最广的半导体材料，不仅是光伏产业的关键，用时也是半导体产业链中基础性的一环。与此同时，硅片环节也表现出很强的韧性，尽管硅料成本大幅上涨，但近3年的毛利率都持续保持在24%左右。

据中信期货发布报告，我国硅片在全球范围内占据主导地位，硅片产能占全球产能比例逐年提高，由 2017 年国内硅片产能占比 87%提升至 2020年 97%。而目前全球的硅片需求总体保持高增，在乐观条件下，后续硅片产业将持续扩容。

而从整体来看，光伏产业的发展规模远未达到天花板，从目前我国的能源结构来看，光伏市场的增长空间十分巨大。根据隆基能源研究院的预测，到2030年，全球新增光伏装机需要达到1500GW-2000GW，这一装机规模相当于2021年新增装机量的10倍。

可以说，作为“碳中和”的主力军，光伏产业是推动能源变革的重要引擎，随着新一轮产业的扩产，中国光伏行业的技术与规模领先优势，在后后续将有望成为具有全产业链领先优势的战略性新兴产业。

当然，能源结构的优化并不是靠清洁能源的生产就能达成的，在优化的过程中，能源的存储以及利用消费也至关重要。

储能，是解决新能源消纳难题的关键之一，在清洁能源的有效利用中，社会各界一直反反复复强调储能的必要性。

在碳中和时代里，储能就像一个大号的“充电宝”，将能源储存后再进行能源的反哺，目前我国的储能经过15年左右的发展，历经从技术验证，到示范应用，再到商业化初期的阶段，已经进入了规模化、产业化发展的新阶段。

另外，除了储能产业之外，碳中和的落地，还少不了一个关键的产业，那就是新能源汽车。在碳中和的愿景下，新能源汽车凭借更低的碳排放，更清洁的能源运作形式成为新的风口。

据国家发改委、商务部等部门联合发布的数据，2021年，国内新能源汽车保有量达到784万辆，相比传统燃油乘用车，现有新能源乘用车每年在使用环节减少碳排放1500万吨左右。未来，新能源汽车必然是加速“脱碳”的主力军，在碳中和的共识下，新能源车赛道具有长期的确定性。

总而言之，碳中和已经是发展的必然趋势，随着我国能源结构的优化，在新能源生产、运输、储存消费等多个方面进行协同之后，能够形成一个正向的循环。在此基础上，碳中和也不再是一个抽象的概念。可以说，碳中和本质上也在推动能源产业的变革，是推动经济社会发展全面绿色转型必经之路。

结语

当然，在“双碳”愿景下，不少行业都将迎来新的发展机遇，这对于整个市场来说是方向性的利好，而对于投资者来说，在参考企业投资价值的时候，也将有更为社会化的标准。

现如今，节能减碳已经成为了大多数企业的真实需求，越来越多的企业开始着手建立健康可持续的ESG发展体系，除了环境保护之外，乡村振兴、助力实体经济、聚焦慈善事业等等也是各大企业在履行企业社会责任的发力点。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在首份《碳中和行动报告》中表示，“ESG意味着创造商业之上的价值，为解决一系列全球性挑战提供了行动框架”。

“商业之上的价值”，这算不上一个新的概念，但现在受各方面的影响，也已经成为了企业竞争力的体现。对于投资者来说，选择一家企业，其商业价值固然重要，但利润并不是唯一的评估标准。

随着时代的更迭，社会思潮的变迁，投资者对企业的评估不能再只是局限于财务报表，应该看到企业或者行业背后的时代使命。未来投资者的投资信条，或许也将会逐渐产生变化，最终将回归到企业价值与社会责任的双向奔赴上来。

来源：松果财经