史上第三大收购案，博通以 610 亿美元收购 VMware

Posted 2022-05-31 CSDN资讯

整理 | 郑丽媛

出品 | CSDN（ID：CSDNnews）

本周一，路透社曾报道半导体巨头博通（Broadcom）正在就收购云服务商 VMware 进行深入谈判。当时业界猜测，如果双方谈判顺利，按照 VMware 的市值，这笔交易金额将在 400 亿美元以上。

事实证明，这个数字还是保守了：本周四，博通官方宣布已与 VMware 达成协议，将以现金加股票的方式，用 610 亿美元收购 VMware，同时博通还将承担 VMware 约 80 亿美元的净债务。

博通寻求转型

正如博通 CEO 陈福阳曾指出，“半导体行业能够长期以目前的速度增长，那无疑是在做梦“，作为半导体领域重要供应商之一的博通，实际上并不认为半导体行业将长期繁荣。

为此，博通寻求转型，开始逐渐从半导体领域步入多元化业务，这次收购 VMware 就是其转型路上的重要标志。

博通在新闻稿中表示，一旦交易完成，计划将其 Broadcom Software Group 更名为 VMware 并以 VMware 的身份运营，还将“博通现有的基础架构和安全软件解决方案纳入扩展的 VMware 产品组合中”。如此互补后，博通可为企业客户提供关键基础架构解决方案的扩展平台，使其拥有更大的选择行和灵活性，加速创新并满足复杂的信息技术基础架构需求。

对于这次收购，博通 CEO 陈福阳认为是“将领先的半导体和基础设施软件业务与企业软件领域的标志性先驱和创新者结合在一起”，并表示：“我们期待 VMware 才华横溢的团队加入博通，进一步培养一种共享的创新文化，并为我们的联合利益相关者（包括双方股东）带来更大的价值。”

另一方面，VMware 也对未来充满期待。VMware CEO Raghu Raghuram 发言道：“我们正在通过成为博通的新软件平台来扩展我们对卓越服务和创新的承诺。将我们的资产和团队与博通现有的企业软件组合（全部采用 VMware 品牌）相结合，创造了一个卓越的企业软件参与者。我们将共同致力于为客户提供更多选择、价值和创新，使他们能够在这个日益复杂的多云时代茁壮成长。”

史上第三大收购案

回顾博通的转型之路，它不只收购了 VMware，还曾在 2018 年和 2019 年分别收购了 CA Technologies 和赛门铁克的网络安全服务业务，甚至还曾想以 1170 亿美元收购高通（后来美国政府以”国家安全“为由，拒绝批准这项收购案）。

此后，博通近三年的时间里，再没有进行过任何大规模收购。直至今年 3 月，陈福阳才透露道，博通目前“有能力进行大规模收购”——如今看来，指的就是收购 VMware 了。

据外媒报道，本次博通以 610 亿美元收购 VMware 不仅是今年迄今为止在全球范围内宣布的第二大收购案，同时也是科技领域史上第三大收购案，收购金额仅次于年初微软宣布收购动视暴雪（687 亿美元）和 2016 年戴尔收购 EMC（670 亿美元）。

除了收购公告外，博通同时还公布了截至 5 月 1 日的 2022 财年第二财季财报：营收 81.03 亿美元，同比增长 23%，净利润为 25.9 亿美元，现金流 42 亿美元。陈福阳指出，博通在第二季度的营收增长得益于其网络和服务器存储业务能力，“我们预计这种势头将持续到第三季度”。

考虑到目前 VMware 的年收入约为 130 亿美元，约为博通软件业务规模的两倍，因此博通预测如果交易顺利的话，未来软件收入预计将占其总收入的 49% 左右。

仍需监管部门批准

有趣的是，有外媒推测在这笔收购案中，戴尔 CEO Michael Dell 可能扮演着重要角色。

虽然戴尔在去年 11 月将 VMware 拆分了出去，但 Michael Dell 本人仍持有 VMware 约 40% 股权，也还在担任 VMware 董事会主席一职。彭博分析师 Woo Jin Ho 就曾表示，VMware 的估值和 Michael Dell 的四成持股，可能成为左右博通收购成败的关键。

据了解，目前拥有 VMware 40.2% 股份的 Michael Dell 和拥有 VMware 约 10% 的股份的 Silver Lake 公司都签署了支持收购协议，只要 VMware 董事会继续赞成与博通进行交易即可。因此，博通在新闻稿中也补充道，该收购案需获得监管部门和 VMware 股东的批准，以及其他一些成交条件的履行，预计需要 6-12 个月、也就是博通 2023 财年才能彻底完成。

另外值得一提的是，在当前协议中，较为罕见地出现了一条名为“go-shop”的条款：VMware 及其董事会可以在未来 40 天内（即 2022 年 7 月 5 日前）寻求竞争性报价。具体来说，如果 VMware 在 7 月 5 日之前选择转向其他收购方，需赔付 7.5 亿美元给博通；如果 VMware 在 7 月 5 日之后才选择其他收购方，则必须支付 15 亿美元给博通作为“分手费”。

参考链接：

• https://www.broadcom.com/company/news/financial-releases/60271

• https://www.cnbc.com/2022/05/26/broadcom-announces-plans-to-buy-vmware.html