排行前五的web3风投公司2022年都投了什么

Posted 2023-04-05 初晓链研究员

本文为Global Coin Research近日出品的前十大web3风险投资公司的上半部分。

Global Coin Research对十大web3风险投资公司和更广泛的行业活动进行全面和最新的分析——衡量多个领域的资金，包括：投资组合、竞争优势、平台战略、社区和声誉、2022年投资等。

此外，Global Coin Research创建了一个数据库，用于50家web3基金的排名。这是一个新工具，旨在为活跃在加密行业的创始人、投资者和有限合伙人绘制不断扩张的行业图像。

上图为排名前17的web3风投公司，全部数据见：https://codygarrison.notion.site/Web3-VC-Database-2022-de9c391f8dd14a8a9a3e01a69f4e0b7f，读者朋友可收藏。

1、Paradigm

关键人物：Fred Ehrsam、Matt Huang、Dan Robinson

 

概述

Paradigm由Coinbase联合创始人Fred Ehrsam和前红杉资本合伙人Matt Huang于2018年推出，两人在行业中都拥有最好的业绩记录。Paradigm是本名单中唯一的web3基金，其两个创始人来自本名单前10名公司。Paradigm利用专家级研究人员、区块链安全专家和白帽黑客团队，在其投资组合公司发展的每个阶段利用资本部署和技术专长。

投资组合

Paradigm一直在捕获独角兽，通过深入的技术研究和计算、集中下注。他们的投资范围很广，从100万美元的种子轮到超过1亿美元的增长轮。与许多其他仅专注于早期投资的顶级加密原生基金相比，这一阶段不可知论的影响力是独一无二的。

他们的投资组合包括15只独角兽，包括十多个行业顶级名字：Coinbase、Chainalysis、Uniswap、Compound、Cosmos、Fireblocks、FTX US、Opensea、Magic Eden、Amber、Gauntlet、MoonPay、Phantom、Optimism、Sky Mavis和Starkware，让其投资组合更多样。

竞争优势

Paradigm是一个充满技术的giga-Chads（令人印象深刻）基金，他们创造了行业最独特的护城河之一。虽然每个VC都可以为其投资公司提供资金和承诺的投资后支持，但Paradigm拥有真正与创始人一起构建的技术能力，而该技术能力是该领域大多数人根本无法提供的：

• 一个在推特上公开抨击老板的工程神童

• 由白帽黑客和区块链安全研究人员组成的精英团队，设计新颖的代币机制

• 开发者竞赛，例如最近的CTP 0xMonaco游戏，让该领域的顶级工程师相互竞争

• 与投资组合公司并肩建设的具有深厚技术思想的人

2022年的投资

凭借大规模且及时的融资（2021年末市场低迷前募集到25亿美元基金），Paradigm与业内其他公司不同，资本投资并未出现太大倒退。截至9月第一周，Paradigm宣布了25笔交易，有望使其自2021年的29笔交易总数相形见绌。这些交易正在流入他们投中的最大赢家，在Opensea、Magic Eden、Phantom、Optimism 和Fractional上加倍下注，以及新的种子轮进入了许多他们认为将在下一个周期家喻户晓的公司。

2、a16z Crypto

关键人物：Chris Dixon、Marc Andreessen、Arianna Simpson、Ali Yahya

概述

Andreessen Horowitz或a16z不仅是web3的庞然大物，而且是技术投资领域的全球力量。A16z的创始人Marc Andreessen是世界上第一个互联网网络浏览器Mosaic的作者，他发明了现代互联网。该公司已将大部分重点转移到加密领域——web3负责人Chris Dixon在2022年福布斯Midas榜单上排名第一。他们在2022年5月筹集了高达45亿美元专注于加密货币的基金，此外还于2022年1月推出了50亿美元的增长基金、25亿美元的生物技术基金和6亿美元的游戏行业基金。值得注意的是，许多竞争对手认为部署这种规模可能会对基金回报产生负面影响，但我不会淡化Marc、Chris和a16z的世界级团队。其他人，如Chamath Palihapitiya，认为a16z商业模式将成为“技术行业的黑石”——通过吸收数千亿美元的行业股权，创建一个公众拥有的机构证券，与技术挂钩，反对像传统基金一样专注于为其有限合伙人带来巨额回报。他们只是在玩与行业其他人不同的游戏。

投资组合

a16z投资组合不言自明。该公司已经部署了战略资本的力量来扩大一些业内最具活力和定义性的公司。我们可以就这个投资组合写一份完整的报告，但现在我们会让14家独角兽来讨论——跨越协议级别，包括中心化和去中心化基础设施、消费者应用程序和已建立的NFT项目。其中包括Anchorage、Dapper Labs、Coinbase、Opensea、LayerZero、Yuga Labs、Phantom 等等。

竞争优势

除了a16z在投资和技术领域的整体知名度和业绩记录之外，将其与纯加密原生基金区分开来的一个关键方面是其200多人的投后平台团队。他们创建了一个由专家组成的内部咨询机器，涵盖上市、运营、商业开发和合作伙伴关系、营销、人才和资本形成，为与他们投资组合中的每家公司合作带来新的意义。这个精英平台团队是加密原生基金以及更广泛的全球风险投资领域所无法比拟的。

除了这个庞大的内部咨询机器之外，a16z还举办了一个顶级的web3播客，并推出了一个媒体部门，虽然按照a16z的标准起步缓慢，但仍然为该基金提供了一个有利可图的角度。

2022年的投资

未来几年有45亿美元投出，因此a16z在2022年表现活跃也就不足为奇了。根据Crunchbase 的说法，该公司的加密货币部门今年迄今已投资了14笔交易，他们的每一轮投资几乎都是领投。该公司在web3中的投资令人难以忽视，Yuga Labs获得了4.5亿美元的巨额种子轮融资，VeeFriends获得了5000万美元，FlowCarbon获得了7000万美元，以及协议层面的NEAR和Morpho实验室也获得7000万美元。

3、Pantera Capital

关键人物：Dan Morehead、Joey Krug、Paul Veradittakit

概述

Pantera Capital成立于2013年，被誉为业内首批机构级加密资产管理公司之一。Pantera拥有五只作为注册对冲基金的流动资产和从种子到成长的私营公司交易的独特基金，其资本支持了该行业许多最具代表性的项目。很少有人像创始人兼首席执行官Dan Morehead那样对加密行业有远见，他在2013年夏季的著名投资者信中称比特币触底65美元，并敦促客户开始积累资产。作为第一批以这些价格押注机构规模的加密货币的人之一，你可以获得经过认证的Chad（行业大佬）身份。

投资组合

从早期的赛博朋克时代开始，Pantera就开始涉足这个行业——早在威廉斯堡咖啡师推出 CryptoDickButts之前，甚至在年轻的Vitalik心爱的《魔兽世界》角色被禁导致创建以太坊之前。他们在2013年为Ripple种子轮融资开出了第一笔140万美元的支票，为Polychain Capital 提供了种子资金——一家现在拥有自己权力的行业巨头，以及一系列消费者和基础设施游戏，涵盖了媒体渠道The Block的种子轮、NEAR和Bakkt的A轮，以及自2014年以来Circle的几乎每一轮增长。除了这个令人印象深刻的知名品牌投资组合之外，该基金还积累了22项多元化投资（自基金成立以来超过10%的投资），投资于女性和少数族裔创立的公司。

竞争优势

已经提到但可能是Pantera与该领域的大多数基金最明显的区别是它在近十年的每个阶段都成功投资的长期记录。这份名单上很少有基金（如果有的话）可以说他们在2013年的种子轮中投资了140万美元，获得了现在100亿美元以上的巨型独角兽。

2022年的投资

Pantera与许多其他顶级公司一样，在2022年继续投入资金进行投资，共有43笔投资，是今年加密原生基金的第四多，也是自成立以来少数几只超过200多笔投资的基金之一。今年，他们投资了18个种子轮、9个A轮和16个增长轮，展示了其对阶段无关投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度，共有24项投资。

4、Coinbase Ventures

关键人物：Emilie Choi

概述

Coinbase Ventures成立于2018年熊市底部，一开始只分配了1500万美元，现在它的触角可能比该领域的任何其他投资者都更多地围绕着这个行业，迄今为止已经进行了超过275笔投资，里面包括30加独角兽，此成绩会让Peter Thiel和Bill Gurley脸红。在2021年年中的前3年，Ventures团队部署了行业领先的规模，没有一个全职的Venture员工，只是一群企业发展 Chads兼职做VC。

投资组合

有很多方法可以在VC中构建强大的投资组合。一方面，你有一个集中的、论文驱动的方法，就像Variant一样。然后是Coinbase Ventures的方法，其投资组合最大化，以覆盖每个行业、地理和空间阶段。他们展示了一项已证明的使命，即通过早期轮次向几乎所有知名的加密数据提供商提供透明度：CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker 和Moralis。在领投A轮融资后，他们还通过以4.5亿美元以上的现金和股票收购了加密云基础设施提供商Bison Trails，展示了他们对最大化投资组合公司价值的承诺。他们还继续为投资公司、协议、消费者应用程序和DeFi基础设施提供种子轮融资。

竞争优势

Coinbase为交易所CVC成为风险投资领域的强大参与者并与业内最精英的基金竞争铺平了道路。凭借全球知名的品牌、数百名工程师组成的团队以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家，创始人觉得他们拥有一台独特的机器来支持公司的增长，Coinbase Ventures处于领先地位。

2022年的投资

Coinbase Ventures在2022年的投资活动在整个行业中排名第二，今年迄今已完成85笔交易——47笔种子交易、21笔A轮交易和17笔不同增长阶段的交易。这种对小型交易的关注是有道理的，因为他们的大部分副业资本都在2021年部署。值得注意的是，Coinbase Ventures报告称，2021年已投出了90%的资本。其中许多投资可能会缩水，并且与数以亿计的资本可能能够更好地利用2022年的熊市建设者——这一群体历来在牛市扩张中表现良好。也就是说，这似乎并没有减缓Coinbase Ventures在2022年的投资量。

Coinbase Ventures 的业务范围仍然非常多样化，在协议级别上投资了Valkyrie和 AllianceDAO、数据提供商CoinTracker和Moralis以及Aptos、Sei、Euler和LayerZero等知名项目。

5、Polychain Capital

关键人物：Olaf Carlson-Wee

 

概述

该基金由Coinbase的第一位员工Olaf Carlson-Wee于2016年创立，并由a16z、Pantera和 Union Square Ventures担任种子基金——该基金自2018年熊市底部以来经历了相当长的第二个周期，美国证券交易委员会的文件显示，其AUM从2018年末的5.915亿美元增长到2022年3 月超过66亿美元（注意：最后一次提交的文件发生在市场低迷之前，按照今天的价格可能会显著降低）。作为流动资产对冲基金和风险投资公司，Olaf和他的行业OG团队拥有超过五年的投资经验。

投资组合

Polychain自成立以来一直在投资于DeFi的基础设施和协议层面，在早期阶段为许多协议和平台提供资金——种子轮进入Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana、Maple Finance以及自2017年以来的许多其他项目。该公司坚持扎根于比特币，继续成为推动新技术发展的领导者，投资于下一代采矿和清洁能源公司，对Crusoe Energy（C轮）进行了成长阶段投资，对Vesper Energy和Vespene Energy进行了种子轮投资。

竞争优势

Polychain是另一个在过去的加密时代出现的基金——早在jpeg充斥我们的Crypto Twitter之前，BitConnect和MaidSafeCoin仍然位居行业顶级项目之列。通过加密货币波动周期的高峰和低谷将基金扩大10倍资产管理规模，返还投资者的资本并在存在时期再投资于赢家，这正是创始人和LP在原本高度波动的舞台上想要的那种一致性和信念。

2022年的投资

我们将继续在此列表中看到的趋势是这些顶级基金承诺继续围绕不确定的宏观条件部署资金。今年迄今已有26项投资，其中15项处于早期种子轮融资阶段，Polychain还展示了从2018年 10月的种子轮到其2022年5月最近的B轮融资，用四轮资金再投资其获胜者到独角兽Gauntlet的承诺。

本报告证明，加密和web3领域的顶级VC不仅仅是拥有高倍回报的资本配置者——他们以深厚的技术敏锐度、能够承受周期和定义行业的新颖设计框架推动行业向前发展，在某些情况下除资本外还拥有一支军队，已准备好为众多中小型企业的产品和品牌增压。

在第二部分中，我们将访问另外一批精英级别进入前10名的五只基金。这些基金为创始人提供了世界级的技术实力，帮助投资组合公司以独特的、行业定义的方式扩大规模，并在多个周期内带来了令人难以置信的回报。猜猜谁上榜了？

MongoDB凭什么跻身数据库排行前五？

DB-Engines 数据库流行度排行榜发布了5 月份的数据，前六名的排名“千年不变”，分别是：Oracle、MySQL、Microsoft SQL Server、PostgreSQL、MongoDB 和IBM Db2。而其中，MongoDB以比去年同期超出65.96分的成绩继续雄踞榜单前五，这个增幅在全榜仅次于PostgreSQL的77.99，而其相对于4月份的6.10分的增长也是仅次于微软SQL Server排名全榜第二。

作为排名前二十中唯一被标注为文档型数据库的MongoDB，能够取得这样的成绩实属不易。2007年，Dwight Merriman, Eliot Horowitz和Kevin Ryan成立了MongoDB的前身10gen软件公司，在成立之初，这家的公司目标是为企业提供云计算服务。在开发云计算产品时，他们准备开发一个类似于数据库的组件，为云计算产品提供存储服务。当时是关系型数据库一统天下的时代，但他们觉得传统的关系型数据库无法满足他们的要求，他们想要一款程序员不懂SQL语言也可以使用的数据存储产品。在网络上找了一圈，不管是开源的还是闭源的产品，都没找到让他们满意的东西，于是他们就决定自己开发数据库。

10gen公司不使用关系型数据库是有一定的原因的，实际上，10gen的创始人都来自谷歌，他们曾经创建了一家叫做DoubleClick的广告公司，后来该公司被谷歌收购。当时他们还在DoubleClick公司的时候，就吃过关系型数据库的苦头。DoubleClick是一家网络广告公司，服务美国众多的知名公司，该公司每秒提供40万个广告，但在可伸缩性和敏捷性方面经常遇到困难，因此他们不得不经常自己开发和使用许多自定义数据存储来解决现有关系型数据库的不足，这让他们很是苦恼。因此他们决定开发一款数据库产品解决他们在DoubleClick时遇到的问题，并为自己的云计算产品提供存储服务。

2009年，经过将近2年的开发，10gen开发出了MongoDB的雏形并将它开源并正式命名为MongoDB，同时成立开源社区，通过社区运营MongoDB。MongoDB并不是“芒果数据库”，Mongo取自单词humongous的中间部分，意味巨大无比的数据库，能够存储海量的数据库。10gen将MongoDB定义为面向集合、模式自由、自由扩展、使用程序语言和API访问的文档数据库。

MongoDB有别于当时其他的数据库产品，使用和安装都非常方便，在代码中通过API就可以操作数据，在当时引起不小的轰动，加上NoSQL非关系型数据库概念开始火起来以及大数据的需求，天时地利人和，MongoDB逐渐流行起来。现在，MongoDB股价已经突破百元大关，市值达到90亿美元。

纵观MongoDB将近12年的发展史，我们可以清晰的看到一个数据库厂商的成长轨迹，以及它之所以能够取得成功的几个原因，即产品定位、技术创新、运营模式、目标愿景。

产品定位：领先的现代通用数据库

虽然以文档数据库起家，但时至今日，MongoDB已经远远不是一个文档数据库的概念所可以囊括的，更多的，MongoDB应该被称作是一款现代通用数据库平台。按照MongoDB 全球高级工程副总裁Richard Kreuter的解释，MongoDB不是一款仅仅只能在单一或某类特定场景应用的数据库平台，它能够广泛的应用于各种应用场景中，譬如搜索、网站实时数据、数据缓存、大尺寸、历史数据存储、高伸缩性场景、对象或JSON 数据存储等。另外，MongoDB具有非常好的灵活性，可以随用户的需求快速开发。MongoDB文档型数据库的特点与传统关系型的表列相比更具有弹性，同时还能做事务性交易，而且，MongoDB可以直接在内存中对数据进行运算，具有很高的速度和效率。因此，现在版本的MongoDB可以支撑各种各样的应用场景的开发需求。

但Richard强调，虽然MongoDB致力于满足80%的用户的需要，但在各个版本当中，MongoDB也会针对普遍的特殊需求推出新的功能，例如，在最新的4.0版本，MongoDB就推出了多文档ACID事务（multi-document ACID transactions）。这也是为什么到现在为止，MongoDB已经拥有超过1万多个企业版正式付费用户的原因。实际上，目前，MongoDB在各行各业、各个地区和国家之间拥有很广泛的用户。在世界“财富一百强”企业中，一半以上的用户都在使用MongoDB，而在一些重点行业，如金融、电信、制造业、电子商务、电商游戏等领域的关键应用中，MongoDB正在被广泛应用，这也从另一个侧面证明了MongoDB产品定位的成功。

MongoDB 全球高级工程副总裁Richard Kreuter

技术创新：最好的数据建模数据库

而在技术层面，MongoDB是“最好的数据建模数据库”，Richard对此解释道，传统关联性数据库最早都是用表、列方式来建模，但按此方法完成数据建模后，各个表的关联非常复杂，在这种情况下，想要保持数据库的弹性是非常困难的，譬如，想要为数据库增加一个字段，通常就需要通过分表、分库以及停机等很多复杂的操作才能实现。而MongoDB从设计之初就认识到了弹性对于数据库的重要性，因此，MongoDB的数据建模方式就是要保持这种弹性，能够依据需求很容易更改，而数据库本身的运行不受影响。

MongoDB之所以称作文档型数据库，是因为其将所有的数据都存储在了一个文档中，由于采用了BSON的方式存储数据，故而对JSON格式数据具有非常好的支持性以及友好的表结构修改性，文档式的存储方式，数据友好可见。相比于传统数据库需相对复杂的表、库进行操作以及多次存取数据，MongoDB开发人员不用去记那些表、库之间的各种复杂关系、只需一次存取，就可拿到想要的数据，因此，对开发而言是更容易使用而且是效果更高的。

此外，MongoDB的运行环境非常广泛，这也是MongoDB之所以受到众多用户青睐的一个重要原因，它可以运行在本地的机器上，运行在任何一家云上，可以运行在服务器上，笔记本上，甚至还可以在手机上很流畅的使用，而这可以被称作是MongoDB的“杀手锏”，因为除了MongoDB之外，没有任何数据库可以实现跨越所有的端来运行。这也是当时开发MongoDB的一个宗旨，即开源，不受任何约制，任何人在任何时间任何地点都可以运行MongoDB。Richard强调，MongoDB同时也有一个叫做Atlas的云服务，目前已经在AWS、Google、Azure上提供MongoDB数据库云服务。

Richard总结了MongoDB的最大优势，他认为，所谓最优首先就是要看在各种情况之下对使用者有价值，这才叫最优。MongoDB的文档就是一个JSON格式，这是最广泛应用于交换或是处理数据的一种基本格式。各种网页、移动应用，或者很多商业应用都是用JSON处理数据。MongoDB在处理数据和储存时直接使用JSON格式的数据，是原生的JSON存储，不管是处理、聚合，还是更新，都直接通过JSON来做处理，这就和其他所有的数据库是完全不一样的处理方式。其次，MongoDB的核心是一个原生的分布式的数据库，它有非常丰富的功能支持复制数据，同时可以快速的水平扩展，随需而用。同时，MongoDB还具有传统数据库的优点，比如能够很快的去区隔，能够保持数据的强一致性等等。而且目前，MongoDB最新的4.0版本已经可以支持以前传统关系型数据库才能支持的多文档事务性的交易，并且在应对传统大规模分布式数据库中最大的挑战——数据均衡方面，4.0版本的速度提高了40%，就用户体验方面而言，这又是一个非常重要、也非常吸引人的功能提升。

运营模式：坚定不移的开放和开源

不过，一个产品的成功，并不仅仅是依靠明晰的产品定位和不断创新的技术，商业模式也非常重要。而MongoDB的成功当然也离不开成功的运营模式，而这个运营模式就是开放和开源。

实际上，早在2009年，MongoDB刚刚开发出数据库的雏形时就同时成立了MongoDB的开源社区，坚持通过社区运营MongoDB。MongoDB一直通过开源社区扩大MongoDB的影响力，吸引程序员入住社区，在社区按照不同地区成立不同的用户组，MongoDB刚推向市场的时候，BUG不少，但是MongoDB的开发人员解决问题很及时，态度非常友好，程序员是一个很实在的群里，当他发现你的产品好用时，并且能够及时帮你解决问题时，就会向同行推荐你的产品，这使得MongoDB迅速赢得了众多开发者的好感。

Richard当然也非常清楚这一点，因此，他是MongoDB开源的坚定支持者。Richard表示，MongoDB坚持一定要有社区版的数据库，一方面是因为开发者比较倾向于使用开源的技术，另一方面，是因为开发MongoDB的初衷就是为了让开发者能够更简单和容易的使用数据库，而开源是实现这个初衷的最好方法。而且，MongoDB并不反对开发者对开源版本的MongoDB进行修改。当然，这种修改必须反馈回社区，这就是所谓的Copyleft License。MongoDB自始至终就有Copyleft License。而在去年，针对社区版，MongoDB还提出了SSPL License，即将MongoDB作为云服务提供时，云服务提供者要把所有相关修改的内容和操作平台开源出来，而这也是为了将开源的成果更好的分享给所有的使用者。

Richard强调，MongoDB完全由自己开发，拥有该产品所有的IP，之所以决定将MongoDB开放出来作开源，就是希望能够构建一个开源数据库健康发展的环境，鼓励更多的软件开发商来做开源这件事，而MongoDB以后也会一如既往的持续保持开源的状态。

而另一个对于MongoDB非常重要的运营就是一年一度的MongoDB大会。MongoDB非常重视MongoDB大会，在全球主要城市/地区每年都会举办一次MongoDB大会，在MongoDB大会上，会邀请技术大牛做一些项目上使用MongoDB的干货分享，并与与会观众进行面对面的技术交流。而就在前些天，MongoDB在上海浦东星河湾大酒店成功举办了“2019 MongoDB中国用户大会”。在这场干货满满的数据库技术盛会中，来自全国各地近千名行业客户、合作伙伴和开发者聆听了MongoDB高层、技术大咖、行业用户的主题演讲和互动演示，共同回顾了MongoDB过去一年的发展历程和所取得的不凡成绩，了解了MongoDB数据库最新的特性和功能。而类似这样的活动，无疑极大地推动了MongoDB在市场上的影响力。

没有人使用的技术没有生命力

Richard最后表示，从1960年数据库诞生至今，数据库已经迅速转变为应用当中举足轻重的部分，数据库的设计也随着应用需求的设计不断成长。过去，开发应用可能只是公司企业内部的应用，产生的数据量不大，变化也不多，所以当时数据库尽量做的精简，因为存储太过昂贵。90年代，互联网开始流行起来，网上应用层出不穷，应用开发需求发生了巨大改变，使用者的数量也是大幅提升。而在移动互联时代，应用变成了随时随地，从而颠覆了应用开发的生态和需求，也驱动了数据库的变革。所以不太可能再按照传统数据库的方式去设计数据库产品。因此，未来的数据库应该是能够更加快速和敏捷的进行数据的收集和处理，并具有灵活的弹性扩展能力，而这也是MongoDB未来的发展方向，同时也是支撑MongoDB前进的动力。

“我认为数据库技术前进的阻力，并不是数据库技术本身的挑战，而是在各方面帮助企业适应瞬息万变的业务需求的挑战。软件不是自己去运行，而是要人去用。因此，事实上，最大的挑战是人。数据库永远有新的技术瓶颈，技术没有穷尽，但更重要的是变化，是怎么样花更多的精力和时间来推动这些技术能够被用起来。没有人使用的技术是没有生命的。”Richard说。

“技术以人为本”，这是老孙在听了Richard的话之后第一时间想到的一句话。嗯，老孙想，这或许也是MongoDB能够取得成功的一个重要原因吧

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