避免不合理的高收益

Posted 2022-03-07 彭宇成

场 景

光头成的疑惑

风险无处不在，吃饭可能会噎死不应该成为我们不吃饭的理由；关键在于理解投资背后的逻辑，正确认识风险。

本文系第一卷《想成为富人，你得攒资产》 的后半部分。通过数据说明不投资的风险，及常见理财产品的收益率与风险，旨在让大家认识到 指数基金 是最适合上班族购买的投资产品。

至于什么是指数基金，及文中涉及的国债逆回购、基金、货币基金等概念，有个印象即可，后续会专门介绍。

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风险与收益

理财金字塔

如上图示，风险与收益成正比：

• 位于上图第一层的银行定期存款、货币基金等理财产品的年收益率在 2% ~ 4% 左右
• 第二层的债券基金、指数基金与股票的年收益率在 6% ~ 15% 左右
• 上层的 P2P、信托、贵金属与收藏品 不适合我等上班族投资，感兴趣的同学自己去查资料

年化收益率

年利率、年收益率、年化收益率、7日年化收益率与复合年化收益率怎么理解与计算呢？

利率与收益率是一个概念，用来衡量产品的赚钱能力，常见的有日收益率、月收益率与年收益率。一般用年收益率来评估理财产品的赚钱能力。

假设二黄将10000块钱存入招商银行，一年后本金与利息共10365元（每天赚 1 块钱），那么招行的日利率是多少？1‱ ；一年期年利率是多少？ （10365 - 10000 ）/ 10000 = 3.65% 。

嗯，很容易理解。

上述一年期年利率是为了方便计算而造的数据，实际上，2019年各类银行的一年期存款利率在 2% 左右，具体见下表：

银行的存款利率一般是固定的，一年难得一变，但货币基金等理财产品，其收益率是变化的，一天一个样，怎么计算年收益率呢？用过去 7 天的日均收益率来 预估 未来1 年的收益率就是一种可行的做法。

假如过去 7 天的收益率是 7‱ ，则日均收益率是 1‱ ，那未来1年的收益率就是 1‱ * 365 = 3.65% 。例如，当前余额宝的 7日年化收益率在 2.4% 左右 ：

值得一提的是，7日年化收益率是年化收益率，不是 7天的收益率。

从日扩展到年，叫年化收益率；从一年扩展到 2 年、3 年 或以后若干年，叫复合年化收益率。

这里有个先设条件与年化收益率有别，就是利息不单独拿走，与本金一起计算次年利息；通常所说的年化收益率可以叫单利，就是说以一年为限的期间内，统一拿到一次利息，到期一次还本付期，业务终止。

年利率 10%，本金 1 元的 10 年期单利与复利收益率对比如下：

看到了吗，本金 1 元，10年期存款利息，单利的话，得 1 元利息，复利的话利息是 1.59 元。

注】 复利计算公式 ： (1+i)^n ；i=10%, n 为对应年数

通货膨胀率

国家公布的通货膨胀率大概在5%左右。

具体计算方式，根据 家统计局公布的居民消费价格指数，计算每月的通货膨胀率，然后累加取均值求出年通货膨胀率。例如，2019年8月的通货膨胀率 = (100.7-100) / 100 = 0.7%

5% 左右，意味着如果我们把闲钱都存到银行或者余额宝，只能眼睁睁看着钱贬值，不投资的风险就是钱越来越不值钱。长期来看，能战胜通货膨胀的只有股票或者股票类基金。

对于上班族来说，直接购买股票风险太大，最好的方式就是定投指数基金（股票类基金的一种）了，正如巴菲特说的，对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数型基金或许是他们投资股市的最佳选择。

长期来看，合理购买指数基金收益率达到 12% 不难，但风险几乎为 0 ，除非国家经济倒退，直到灭亡；买指数基金买的是国运。

“相互喜欢的两个人却不能简单的在一起，愣是要玩套路；不想搞什么投资理财却偏偏冒出个通货膨胀与中年危机，人生啊，你妹 ”

“这才是活着的乐趣啊，用蓬勃的生命力战胜人性的悲剧性；别想多了光头成，好好学习，天天向上”

避免不合理的高收益

巴菲特老爷子近 60 年的复合年化收益率在 20 % 左右，这足以让他成为顶级富豪。换句话说，做到年收益率 20% 是一件非常惊人的事。

国内出现过一些涉案金额高达百亿的金融诈骗案、集资案，有些就是宣传年收益可达 50% 甚至100% … 避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎。

常见的投资类别、收益率与风险介绍完毕,第一卷《想成为富人，你得攒资产》告一段落。

下一卷《最适合上班族买入的资产：指数基金》正式进入主题：详细介绍什么是基金&指数基金、怎么挑选、如何交易。

Let’s roll .

总 结

1】年化收益率用于评估利率变化频繁的理财产品的收益；7 日年化收益率，即用过去 7 天的收益率预估未来 1 年的收益率

2】避免不合理的高收益，一切金融骗局都是纸老虎 : 年化收益率超过 30% 的理财产品，基本都是骗人的 ~ 至少不适合我等上班族买

3】用蓬勃的生命力战胜人性的悲剧性

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参 考

《指数基金投资指南》- 银行螺丝钉

《高财商孩子养成记》- 艾玛·沈

《小白理财训练营》 - 长投学堂