指数基金投资指南——阅读笔记

Posted 2022-12-07 FesonX

过年在家读完了《指数基金投资指南》，整理出了下面一些笔记供大家参考。

此外，推荐另外两本书籍《小狗钱钱》和《穷爸爸富爸爸》，小狗钱钱由于定位原因，较为低龄向。两本书传递的是理财投资的理念，而《指数基金投资指南》则是实战。

有哪些

基金有指数基金、债券基金和货币基金三种。其中指数基金分为宽指基金和行业指数基金两大类，行业基金细分了一级行业基金和主题基金。具体分类和示例参见图片。

基金分类

一般的基金，场内场外均有，都会公开成分股的具体占比。

XX 增强

以场外基金为主，风险比一般的大，靠量化模型，打新（买入新上市的股）等策略体感收益，但不公开具体策略

XX 联接，XX ETF联接

均为场外基金，直接投资场内基金，即复制场内基金，使之成为场外基金，降低了购买门槛

XX红利指数

选择股息率高的个股而非单纯选择市值高的，在熊市时利用分红再投入，可以获得更高的收益

XX 红利机会指数

除了考虑股息率高的股，还考虑过去3年净利为正，单股占比不超过3%，单行业占比不超过33%的策略来降低重仓风险

XX 基本面指数

一般企业的基本面包括营收、现金流、净资产和分红，以中证基本面50为例，取过去五年内各个指标除以基金内所有企业的各个相应指标，得到4个百分数取平均值乘以一千万进行排行

QDII

全称 Qualified Domestic Institutional Investors，即合格境内投资者，大部分中国公民购买境外基金都由 QDII 代购，因此这些基金除了受股价影响，还受汇率、国际事件影响

上证50，上证50AH优选，H股指数都包括什么？

• 上证50=27纯A + 23AH

• 上证50AH优选=27纯A + 23AH估值偏低的股

• H股=17A + 23AH

怎么选

选择宽指基金时，通常的方式是选择手续费低、规模大和历史久的基金，追求更高的收益选择增强型。

选择行业指数基金时，选择赚钱能力强或者周期性强的基金，可以通过基金近几年的走势做一下预判，对于走下坡路的行业需慎重购买。

此外，做更精确的选择时，可以选择盈利收益率法和博格公式法，其中盈利收益率法适用于上证50这类盈利稳、波动不是很大的基金。

基金策略公式 基金策略对应分类

博格公式法适用于增速快（如沪深300、医药行业基金）和有强周期性的基金（如金融、证券、房地产行业），强周期性的基金选用的是博格公式法的变种。

可以直接通过公号定投十年赚十倍查看相应估值。

怎么买更划算

基金手续费

对于场内基金，与股票交易市场一样，收取买卖佣金0.3%。场内基金需开通股票账户，部分基金的申购门槛较高，且购买通常以100股起。

对于场外基金，申购费为1%-1.5%，部分互联网平台如腾讯理财通、支付宝等经常有打一折的促销，实际手续费仅需0.1%-0.15%，低于场内基金。

同时场外基金还需收取赎回费，一般持有一年内的费用为0.5%，1-2年收取0.3%，大于2年免收费。因此基金应作为一种长期持有的财产，短期多次购买赎回很不划算。

C类基金是场外基金的一种，但它免收申购费，而是收取固定销售服务费0.4%-0.6%，如果不是频繁申购，不推荐。

## 怎么定投

定投

一般选择月收入减去支出，用剩余的50%进行定投。如果不准备开通股票账户，在支付宝-财富-基金板块或微信-钱包-理财通-基金板块，搜索基金名称或基金代号进行购买或直接定投即可。需要注意的时，理财通的智能定投是根据估值和所选金额进行估算，实现定期不定额定投，我们也可以手动实现这一过程。

如果月投，定投日可以选择发工资的当天，如果刚好是节假日或者工作日的最后一天，则需顺延或者提前，非交易日无收益。周定投避免同样避免选择工作日最后一天。

如果是手动买入，还应该避免在交易日3点之后购买基金，因为3点之后购买是按次日而非当天的基金估值。

经过统计，短期看周定投的收益大于月定投，长期看两者无明显差异。

何时卖

卖出策略

基金是一种长期持有的资产，在下列情况下考虑卖出

• 基本面恶化，经济形势严峻，复苏渺茫。我国正处于上升期，这个因素排除

• 过于昂贵。当市盈率<6.4%时，我们需要考虑售出，通常按10份为单位卖出。

• 有更好的基金。例如选择行业指数基金时，有基金市盈率超10%，或者持有基金市盈率在6.4%-10%之间，我们可以选择停止定投，改选债券基金

持有建议

指数基金盈利能力最强，建议持有比例最多，持有时长建议在3年或以上；

债券基金盈利能力次之，建议持有6个月-3年，在指数基金高估时，可以增加债券基金比例；

货币基金盈利能力最差，适合随存随用，一般一个月内的零钱可以放置于此。余额宝背后是天弘基金，余额宝也是一种货币基金，但是申购门槛低，且无需手续费，取用速度快。腾讯的零钱通同上。

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当然，程序员最重要的还是提升自己的技术水平，这才是提升自己收入最快的方式，投资指数基金只是放大收益的一个方式，应该分清主次。