对于短期有望暴涨的标的股票，短期牛市对角价差策略

Posted 2022-11-10 ProLightsfxjh

一、前提：

1、首先对于大股票像baba gg Amazon 等，看纯粹的溢价百分比意义不大，也需要关注绝对值。

2、费用：美式期权。平台使用费15. 交易费 每张3， 佣金 0.3%左右

3、由于短期，故忽略利息和股息的影响。

 

二、策略：

买入短期实值call。

卖出中期虚值call

由于中期虚值的时间价值要比短期实值的时间价值高的多，从而产生了更多的下行保护。

 

 

三、举例：

对于x股票目前市价410.

此处浅度0度实值call的delta接近0.5，

虚值4度call的delta接近0.2

 

5.28 410call 13.19，6.29 440call 7.57

手续费20*2 = 40

 

设定买入1张期权（上涨2个call的delta都会变大，下跌2个call的delta都会变小，故此处只会赚更多，无需积分计算）

1、如果上涨n，且都达到行权价440，达最大盈利

盈利 n*0.5 - n*0.2 即 21*100，最大盈利约400%

2、如果上涨n，未达到行权价

盈利 n*0.5 + 100*7.57

3、如果小幅度下跌n

盈利 100*5.57 - n*0.5

4、如果大幅度下跌，达最大亏损

亏损 100*13.19 - 100*7.57，故此策略最大可以实现 57%的保护。

 

对于看涨的标的股票，比如即将到来的x股票q1财报，尤为适用。

a.此短期牛市对角价差保护效果比垂直价差好，最大盈利则相差无几。

b.此短期牛市对角价差保护效果比长期对角价差好，最大盈利提升，因为实值的短期call比实值长期call的delta更大，若发生大幅度上涨，长期牛市对角价差可能造成亏损，且最大盈利降低。长期call适合抄底，不适合此时。

c.此短期牛市对角价差相对于反式价差，更加保守些，虽然反式价差尤为适合短期暴涨的预期场景（卖出短期实值call，买入长期虚值call，此策略不是特别明白。感觉更适合短期看跌长期看涨的场景）

 

 

此策略稳如皮皮虾 ！