风险管理 – 1%交易法则

Posted 2023-03-27

参考技术A 图表来源自 TradingView

如果你已经知晓我将要与你分享的内容，请有点耐性，因为这只是我的风险管理系列的第一章。

什么是风险管理？

简单地说，风险管理的目的是把风险最小化, 避免你的帐户遭受到超过你的风险承受能力的损失。如果管理得当，它将帮助你成为一个稳定的交易者。

每笔交易的风险（1％交易法则）

风险管理的一个关键是设置每笔交易的最大风险。风险的大小取决于个人，因为每个人的风险偏好和承受能力都不同。

尽管每个人的风险偏好和承受能力不同，大多数职业交易员每笔交易的风险为账户规模的 0.5％ - 2％。这意味着，如果你的账户规模为$10,000，每笔交易的风险为1％，则每笔交易最多可承受 $100的风险（$10,000 * 1％）。

或者，如果你的帐户规模很大（比如 $500,000），你可能不想为每笔交易承担1％（$5,000）的风险。你可能只想每笔交易冒 $1,000的风险。这被称为 Fixed dollar risk (固定金额风险)。

亦或者，你可能不想放太多现金在交易所上，以防交易所倒闭。但是，你仍希望保持相同的固定金额风险。举个例子，你可能只想在交易所上放$1,000，而同时保持每笔交易固定$100的风险（尽管按百分比来说你现在每笔交易的风险为账户规模的10％）。

为何采用1％交易法则？

每当你止损一笔交易，你都需要赚到更多的比例才能把损失的钱赚回来。举个例子，假设你账户有$10,000，当损失50％之后，你账户只剩下$5,000。如果你要赚回 $5,000的损失，你将需要获得100％的收益才能返回到$10,000的初始金额。（即恢复50％的损失需要100％的收益）。以下是由TradingView英文板业的作者@Excavo所发表的内容，该想法是说当你损失的越多，弥补损失所需的百分比收益会倍数的增加。

图表来源自TradingView

因此，我们要保护我们的帐户, 让我们在市场对我们不利的情况下也不会损失太多。

从统计数据来说 (1000笔交易)，如果你的获胜率为50％，则非常有可能你会遇到连续10次的亏损。而如果你每笔交易的风险超过2％，则大概率你会出现最少20％ (2% * 10) 的亏损。但是如果你坚持每笔交易只用1％的风险，那么你的亏损只有10％。与20％的损失相比，把钱赚回来相较没那么困难。

因此，1％交易法则的用处在于避免单笔交易所造成的巨大损失，让你能长久的待在交易的世界里。许多新手交易者在深入了解技术分析和完善其技术之前, 已经因为不懂得如何做好风险管理，一再的爆仓而出局了

只有继续坚持下去才能成功。但首先，要做好风险管理!

原文在此

信息系统——风险管理

• 风险：不确定的时间；当已发生的风险可认为是个问题
• 风险识别分类：已识别并知道影响风险（估算成本）；已识别并不清楚影响风险（应急储备）；未识别并不清楚影响风险（管理储备）
• 风险分类：
  • 纯粹风险：无机会
  • 投机风险：机会和风险并重
  • 自然风险：不可抗力
  • 人为风险：人活动造成
  • 局部风险：影响小
  • 总体风险：影响大
  • 残余风险：处理完后仍存在的风险
  • 次生风险：处理风险新产生的风险
• 规划风险管理：评估风险奠定一个共同认可的基础
  • 会议/分析：分析风险，分配管理职责，概率影响矩阵，步骤模板
  • 风险管理计划：方法论，角色/职责，预算，时间安排，风险类别，风险概率和影响的定义，概率影响矩阵，干系人承受力，报告模式等
  • 风险分解结构：RBS
  • 概率影响矩阵：唯一有色图
• 识别风险：反复进行的过程，项目干系人都可提出
  • 收集方式：头脑风暴（不可批评）；德尔菲；访谈；根本原因分析
  • 图解：因果、流程、影响
  • 分析：核对表（历史项目）；假设分析；SWOT分析（优势、劣势、机会和威胁）
  • 输出：风险登记册
• 实施定性风险分析：：评估已识别风险的优先级；此过程不可跳过；通过主观评价风险的概率和后果，并排序风险
  • 工具：概率影响矩阵、风险数据质量评估、风险分类、风险紧迫性评估、专家
  • 风险登记册更新：优先级、分类、关注点、应对风险清单、观察清单、分析趋势
• 实施定量风险分析：潜在影响大的风险量化评级
  • 收集：访谈、概率分布
  • 分析：预期货币价值分析（EMV方式，概率*期望值并汇总），敏感性分析（龙卷风图），模拟（蒙特卡洛），路径汇聚（概率相乘）
• 规划风险应对：
  • 确认风险责任人，并获得应对措施资源
  • 威胁应对：
    • 回避：完全消除威胁，适用于概率高影响大的风险
    • 转移：风险由第三方承担，适用于概率低影响大
    • 减轻：通过原型法、临界值等降低风险概率或影响，适用于概率高影响低
    • 接受：不处理，适用于概率低影响低，但需要定期检查
  • 机会应对：
    • 开拓：确保可发生
    • 分享：与第三方共赢
    • 提高：增加概率或影响面
  • 应急应对策略：有预警信号，想可识别，有明显征兆
• 控制风险：识别新风险，删除老风险
  • 应急计划：制定的应对计划
  • 弹回计划：应对策略无效，备用应对计划
  • 权变措施：未经识别和分析的风险